期货套期保值原理：期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，两者的变动趋势相同，这样的话，通过套期保值，无论价格是涨还是跌，总会出现一个市场盈利另一个市场亏损的情形，盈亏相抵，就可以规避因为价格波动而给企业带来的风险，实现稳健经营。



套期保值应满足以下条件：

在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当

在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来的替代物

期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间相对应



套期保值的本质是风险对冲，因此在评价套期保值效果时，应将期货头寸的盈亏与现货盈亏作为一个整体进行评价，两者抵充的程度越大，规避风险的效果也就越好。不要期货市场出现亏损，就认为套期保值是失败的，如果仅以期货头寸盈亏来评价套期保值的效果，会导致企业或套期保值操作人员的套期保值行为目标扭曲，从而出现套期保值“投机化”的倾向。



第一、套期保值的种类





（一）卖出套期保值

卖出套期保值的操作主要适用于以下情形：

第一、持有某种商品或资产（此时持有现货多头头寸），担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产的市场价值下降，或者其销售收益下降。

第二、已经按固定价格买入未来交收的商品或资产（此时持有现货多头头寸），担心市场价格下跌，使其商品或资产市场价值下降或其销售收益下降。

第三、预计未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降。



（二）买入套期保值

买入套期保值的操作主要适用于以下情形：

第一、预计未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本过高。

第二、目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本。



基差与套期保值效果

基差=现货价格-期货价格。当基差变大时，称为“走强”。基差走强常见的情形：现货价格涨幅超过期货价格涨幅，以及现货价格跌幅小于期货价格跌幅。这意味着，相对于期货价格表现而言，现货价格走势相对较强。当基差变小时，成为“走弱”。基差走强常见的情形：现货价格涨幅小于期货价格涨幅，以及现货价格跌幅超过期货价格跌幅。这意味着，相对于期货价格表现而言，现货价格走势相对较弱。
第二、基差变动与套期保值效果

（一）基差变动与卖出套期保值

[例1]5月初某糖厂与饮料厂签订销售合同，约定将在8月初销售100吨白糖，价格按交易时的市价计算。目前，白糖现货价格为5500元/吨。该糖厂担心未来糖价会下跌，于是卖出10手（每手10吨）9月份白糖期货合约，成交价格为5800元/吨。至8月初交易时，现货价格跌至每吨5000元/吨，于此同时，期货价格跌至5200元/吨。该糖厂按现货价格卖出100吨白糖，同时按期货价格将9月份白糖期货合约对冲平仓。套期保值效果见下表：



套期保值
该案例中，由于现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度，基差走强100元/吨。期货市场盈利600元/吨，现货市场亏损500元/吨，两者冲抵后存在净盈利100元/吨。通过套期保值，，该糖厂的实际售价是：现货市场实际售价+期货市场每吨盈利=5000+600=5600元。该价格要比5月初的5500元每吨高100元，而这100元/吨正是基差走强的变化值。这表明，进行卖出套期保值，如果基差走强，它可以使套期保值者获得一个更为理想的价格；反之，如果基差走弱，两个市场相抵后存在净亏损，它将使套期保值者承担基差变动不利的风险，其价格与其预期价格相比要略差一些。



（二）基差变动与买入套期保值

【例2】5月初，某饲料公司预计3个月后需要购入3000吨豆粕。为了防止豆粕价格上涨，该饲料公司买入9月份豆粕期货合约300手（每手10吨），成交价格为2910元/吨。当时现货市场豆粕价格为3160元/吨。至8月份，豆粕现货价格上涨至3600元/吨，该饲料公司按此价格采购3000吨豆粕，与此同时，将豆粕期货合约对冲平仓，成交价格为3280元/吨。套期保值结果见表：



套期保值期现分析
套期保值期现分析
在该案例中，由于现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度，基差走强70元/吨。期货市场盈利370元/吨，现货市场亏损440元/吨，两者相抵后净亏损70元/吨。通过套期保值，该饲料公司的豆粕的实际购入价相当于：现货市场实际采购价格-期货市场每吨盈利=3600-370=3230元/吨。该价格要比5月初的3160元/吨的价格高70元/吨，而这70元/吨正是基差走强的变化值。这表明，进行买入套期保值，如果基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净亏损，它将使套期保值者承担基差变动不利的风险，其价格与预期价格相比要略差一些。反之，如果基差走弱，两个市场盈亏相抵后存在净盈利，它将使套期保值者获得的价格比预期价格更理想。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

您好，套期保值是指在期货市场买进（卖出）与现货数量相等但交易方向相反的商品期货，以期在未来某一时间通过卖出（买进）期货合约而补偿因现货市场价格不利变化带来的损失。是以规避现货价格风险为目的进行的期货交易行为。为预防现货市场不利的价格变动带来的损失，在期货市场上建立与现货部位方向相反的期货头寸的行为。

如果您想做产品的套期保值，你生产多少产品就要在期货中做多少吨的对冲，这样可以做到一定抵御未来市场的风险，假如您每月需要螺纹钢1万吨，担心未来市场的上涨，那么您可以开通企业账户，以公司的名义进行套期保值，需要多少吨就在期货中买多少吨的，记住现货和期货方向是相反的。

如果需要了解更多，可以点击头像联系我，也可以给您制作更加详细的方案，上门进行期货协助培训。

1.企业应从经营出发，以净利润角度思考，对自身有一个完整、系统的认知，进而制定一份正确的套保手册。手册中企业必须明确企业经营的风险点在哪里，风险管理的目标，风险管理的手段，风险管理的工具及工具的适用性，企业风险管理的流程，部门的划分，考核机制，必须都要在套保手册里面明确。（会计套保标准是必要条件，充分条件是企业必须要做一个套保手册。）

2.套保手册的制定，有了决策依据，这样操作者在进行实践中，有具体可行的理论依据，决策流程落于纸面，也有助于对将来的责任划分。

3.帮助企业复盘，在实施过程中，及时总结在实施过程中成功或者失败的经验，吸取教训，同时可以完善套期保值流程及系统。

本人从业8年，对套期保值是很了解的。您可以加我的联系方式辅助您开户或者交易。

您好，开展套期保值的方法很多，但是卖出套期保值和买入套期保值是基本的方法。

买入套期保值

买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。这种用期货市场的盈利对冲现货市场亏损的做法，可以将远期价格固定在预计的水平上。买入套期保值是需要现货商品而又担心价格上涨的投资者常用的

卖出套期保值

卖出套期保值是为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。通常是在农场主为防止收割时，农作物价格下跌；矿业主为防止矿产开采以后价格下跌；经销商或加工商为防止货物购进而未卖出时价格下跌而采取的保值方式。

对原料存货是否需要做卖出套期保值，什么时候做，做多少，都是基于采购经理对市场价格和价格走势的一个综合判断。相对于期货投机来讲，套期保值的确要复杂得多。首先，现货企业必须根据自身企业的生产经营需要来做套期保值，不能把套期保值与投机交易混为一谈；其次，要严格控制期货交易量，不能超过企业能够承受的范围；第三，要制订详细的套期保值计划和操作方案，计划书中要充分考虑基差、季节性、品种特性等因素。

在参加套期保值的时候，可以找一些更加深入的书籍来参考，或者是找期货经理协助办理就可以了。

以上我的回答希望对您有帮助，是国资委下属大型期货，券商背景，
在国内排名前五的大型期货公司我本人也在这个市场上耕耘了一些年了，有一些对期货市场的经验，

关于期货开户其他疑问，欢迎添加微信，进一步详细探讨交流~

您好，企业开展套期保值是很有必要的。企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。

归纳起来，套期保值在企业生产经营中的作用：
1、确定采购成本，保证企业利润。供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚无需购进合同所需材料，为避免日后购进原材料时价格上涨，通过期货买入相关原材料锁定利润。
2、确定销售价格，保证企业利润。生产企业已经签订采购原材料合同，通过期货卖出企业相关成品材料，锁定生产利润。
3、保证企业预算不超标
4、行业原料上游企业保证生产利润。
5、保证贸易利润
6、调节库存
A、当认为当前原料价格合理需要增加库存时，可以通过期货代替现货进库存，通过其杠杆原理提高企业资金利用率，保证企业现金流。
B、当原材料价格下降，企业库存因生产或其他因素不能减少时，在期货上卖出避免价格贬值给企业造成损失。
7、融资
当现货企业需要融资时，通过质押保值的期货仓单，可以得获得银行或相关机构较高的融资比例。
8、避免外贸企业汇率损失
外贸型企业在以外币结算时，可以通过期货锁定汇率，避免汇率波动带来的损失，锁定订单利润。
9、企业的采购或销售渠道。在某些特定情况下，期货市场可以是企业采购或销售另外一个渠道，等到商品进入交割环节，实现商品物权的真正的转移，是现货采购或销售的适当补充。