8.30晨讯

重点推荐1. 中资美元债还有哪些票息机会？核心观点：本篇报告提出中资美元债以其高票息和高回报率脱颖而出，是增厚收益的较优选择。从策略的角度，本报告预期未来人民币贬值压力缓解，投资者应采取锁汇操作；城投美元债、地产美元债、金融美元债与产业美元债均有投资机会，但投资者需注意四大风险：违约风险、流动性风险、估值模...

8.29晨讯

重点推荐1. C919批产提速，产业链蓄势待发——大飞机系列今日关注1. 江南布衣港股公司深度研究：高ROE穿越周期，时装龙头乘风而起【军工】大飞机系列：建议关注C919机体结构产业链相关标的及C919机载系统、发动机国产替代对产业链的带动作用与相关投资机遇。随着C919批产放量，1）国产化率较高的民机机体结构产业链或将率先受益，航空锻造、大部段装配环节确定性较强；2）随着航空工业机载落户上海、CJ-1000研发持续推进，C919机载系统、发动机国产替代有望提速；3）通过自主研制，我国掌握了民机产业链发展统筹...

8.28晨讯

重点推荐：电力设备出海系列深度之三：看好欧洲市场更大机遇核心观点：欧洲电网投资在用电、发电、电网侧需求驱动下景气上行、海外供应链交付压力大、多家输配电运营商上调资本开支&海外头部企业加大投入印证需求持续性。我们看好在欧洲市场产能、渠道布局领先，具备客户基础、竞争优势的电力设备出口龙头企业，建议关注：三星医疗、思源电气、金盘科技、海兴电力、华明装备。风险提示：海外电网投资不及预期、国际贸易环境恶化、地缘政治动荡、汇率波动、竞争程度加剧风险、原材料价格&运费上涨。【...

8.26晨讯

重点推荐1. 定价调控政策“及时雨”助力缓释利差压力——基于日美德利差调控经验2. 电新周报：半年报开启“龙头α”再验证，胜率、赔率皆佳的布局窗口明确【非银】保险业建议关注①Q2 资产端、负债端业绩向好标的中国太保A/H、中国平安；②负债端、资产端高弹性的低估值标的中国太平H。预定利率快速下降叠加新单摊薄效用更强，我国长期利差损无需过度担忧，利差损风险担忧缓释，有望驱动保险股估值修复。从制度角度看，我国利差损调控政策出台时间不算晚，预定利率动态调整机制也有望较快速建立，新单负...

8.23晨讯

【政策】随着“2020年国会山骚乱”“2020和2021年特朗普弹劾案”和“2024年7月特朗普遭枪击事件”的发生，我们认为有必要介绍美国的政治。美国的政治极化在政治哲学、经济差距、文化裂痕、党争机制、选举制度等方面有不同层次的诱因。我们判断美国政治极化现象还将长期持续，成为研判美国政策坐标的基本参照。【公用事业】关注浙能电力，皖能电力，长江电力，中国核电，南网能源。持续关注火电/水电/核电。火电关注发电资产主要布局在电力供需偏紧、发电侧竞争格局较好地区的火电企业，如浙能电力、...