早间外盘：CRB276.77涨0.67美元80.623涨0.124道指16373.86涨115.92美原油92.59涨0.79纽约金1245.4跌5.7纽约银20.282跌0.103伦铜收盘价7305跌24最新价7297.25铝收盘价1759跌6最新价1761锌收盘价2066涨6最新价2068.25铅收盘价2188涨22最新价2185.5美豆1307涨12.8玉米431.4跌3.棉83.73涨0.05糖15.49跌0.11日胶252.8跌3.5
钢材：宝钢二月价格出台，期钢有望震荡反弹
昨日，期钢主力合约平稳开局后震荡走高，终盘收报于3492元，较前一交易日上涨23元/吨，但成交仍显清淡，全天仅成交123.35万手。铁矿石主力合约I1405也震荡走高，终盘报收于880元。现货方面，昨日各地螺纹钢现货价格涨跌不一，总体变化幅度不大。唐山地区钢坯价格昨日持稳，国产矿市场稳中趋弱，交投气氛清淡，进口矿市场延续弱势行情，价格继续承压PB粉主流报价在885-910元/吨。操作方面，RB1405近期走势颇为震荡，建议少量多单逢低介入。



焦煤、焦炭:低位震荡
2014年1月13日，宝钢股份方面宣布2014年2月钢价，除电工钢产品维持价格不变，其余多数产品都在1月价格基础上上调50元~120元/吨。
天津港澳大利亚产主焦煤库提价1150元/吨；京唐港山西产主焦煤库提价1150元/吨；临汾九级焦煤1180元/吨；邢台主焦煤1020元/吨；平顶山十级焦煤1120元/吨；天津港一级冶金焦平仓价1565元/吨。
库存信息：国内四港口炼焦煤库存合计780万吨；天津港焦炭库存为247万吨； 国内大中型钢厂焦炭库存维持低位运行，平均焦炭库存可用天数为12天。
行情回顾：昨日JM1405开盘于983点，收于990点，较前一结算价上涨0.51%，持仓24.79万手，增仓152手； J1405开盘于1365，收盘于1391点，较前一结算价上涨0.80%，持仓22.12万手，增仓-3654手。
投资建议：宝钢提价短期内有利于稳住市场信心，对钢价提振有正面刺激作用，前期煤焦钢已大幅下跌，在久违的利好刺激下，或迎短期企稳甚至小幅反弹；长期来看，此次提价未必能有效实行，房地产开工与固定资产投资等均难有起色，预计煤焦钢需求难以好转，长期偏空趋势未变,焦煤、焦炭短期反弹恰可为做空提供机会。





油料油粕：
美豆周度出口检验量为5938万蒲式耳，去年同期为4104万蒲式耳，本年度至今为9.8亿蒲式耳，上年同期为 8.6亿蒲式耳，ABIOVE预计巴西大豆产量为8760万吨，AgroConsult预计为9160万吨。国内进口贸易摩擦仍存 ，但DDGS通关陆续增多，国内外报价略有回落，年初价格可能保持疲弱态势，近期国内及北美疫情打压饲料 前景，造成价格低谷，建议关注低位买入机会。




白糖：延续弱势
外盘原糖反弹五均承压，隔夜周二ICE原糖主力合约3月下跌0.11美分，跌幅0.7%，报收15.49美分每磅，接近上周触及的三年半低位15.41美分；国内现货方面，广西制糖企业集团南宁报价维持4700元/吨，昆明现货市场制糖企业集团报价维持4600元/吨，集团报价连续三天保持一致；郑糖盘面冲高回落，主力合约SR1405盘中上冲4600一线受阻回落，今预计仍将低位盘整，上方阻力位4580，下方支撑位4550,4530.




沪深300早盘高开低走后权重股集体发力，银行、石油、保险、智能电网等纷纷上涨，大盘出现急速拉升，创业板盘中继续上涨，涨幅接近2%。基本面上，近期政策频出给股市注入了些许暖意。地方两会普遍看低经济增速，多省区下调GDP增长目标，说明地方对调结构的决心。证监会接连几日“补漏”IPO发行并加强监管，传证监会将全面核查51家新股定价，保监会也于13日继续发文旨在进一步推进保险资金运用体制的市场化改革，提高保险资金运用效率。操作上，在市场成交量持续萎缩的情况下，金融股的超跌反弹并没有量能支撑，关注后市量能变换，如果量能不足将导致股指重回震荡走势。投资者不要盲目抄底，保持耐心，警惕诱多行情。近期IF1401参考点位：下方支持2165上方阻力2270。




交易策略
沪铜1404隔夜平开走低，收跌0.25%，伦铜收于7300下方；现货方面维持升水格局，周二上海电解铜现货报价在升水30—升水140元/吨；库存方面，LME库存和注销仓单继续下滑；因而，铜市短期维持区间震荡概率较大；印尼矿石禁令，禁止镍矿石出口，允许铜继续出口，镍铜走势或产生分化，法国巴黎银行预计2014年镍价为15,000美元，铜价为7,075美元，有外盘账户的投资者，空铜多镍套利组合持有。
国内工业品上一交易日普遍止跌步入反弹，粗钢产量的下滑及宝钢上调出厂价或助力螺纹反弹，螺纹1405上方压力3500-3510，短多参与，如果收盘站稳3510，短多单子隔夜持有。





国债期货：关注新CTD的发行
昨日国债期货低开后维持窄幅震荡的格局，主力合约TF1403收报为91.482元，下跌0.02%，主要还是受资金面谨慎预期以及新债供应加大两方面的压制。
昨日500亿的6个月期国库现金定存招标利率为6.02%，仍处于较高的水平，反映出市场对中长期流动性的谨慎态度。短期资金面暂时平稳，流动性依然呈现短松长紧的格局。
相应的，昨日农发行和国开行的新债发行也呈现短低长高的特征，尤其是7年期的招标利率明显偏高。
今日重点关注7年期国债14附息国债03的发行，该券将大概率成为国债期货新的最便宜可交割券，其招标利率将对二级市场产生重要引导。




沪胶：37%
1、沪胶已较去年同期跌去37%，创4年多以来新低，当汽车、轮胎等行业数据都开始转暖的时候，沪胶大跌则会形成大机会。
2、沪胶21000元时，泰国、印尼等国的天胶种植面积大幅增加，近年陆续进入采割期，供应持续充裕。沪胶利空因价格不同已经在发生转变，沪胶价格到16000元时，利空已经被消化了。
3、当沪胶价格大跌，而橡胶制品的下游需求相对稳定，有望继续受益于原材料跌价。如：双箭股份、三力士、宝通带业，关注长城汽车、双钱轮胎等相关上市公司。




黄金白银：
行情回顾：外盘COMEX期金收于1244.9美元，跌0.5%；期银跌 0.69%，报每盎司20.245美元。上期所黄金主力合约报收247.7元/克，涨0.34%；白银主力合约报收于4178元/千克，涨0.94%。
ETF持仓方面，1月14日SPDR黄金持仓量减少3.56吨至789.56吨。SLV白银ETF持仓1月13日减少59.87吨至 9894.53吨。
金价在上升至1250美元附近上涨动能不足，多头有获利回吐迹象，此价位追多需谨慎。预期今日震荡偏空，外盘期金下方支撑1220美元，白银下方支撑19美元。




PTA：
PTA内盘报价6900元/吨送到，成交价格6850（-50）元/吨送到。昨日PX价格：1350（-19）美元/吨CFR中国。昨日受其 他商品反弹的影响，PTA跌幅收窄。但从基本面来看，乐观无从说起。目前PTA工厂开工率尚维持80%+，PX就已经3次较 大幅度跳水，市场预期PTA开工率下降后，PX会再度跳水，PTA春节前的下跌之路还未结束。因此，我们认为05合约反弹 乏力，空单继续持有。




国内宏观：
2013全年全社会用电量同比增速7.5%，12月当月用电量同比增速继续放缓至6.2%（11月为8.5%）；其中，12月第二产业用电量增速回落至5.9%（11月为8.6%）；数据显示，12月经济环比略有回落，但总体仍保持稳健。通胀方面，1月上旬统计局50城市食品价格环比上涨1.6%，其中蔬菜和水果分别上涨7.5%与3.6%，涨幅均较前期有所扩大，带动食品价格上涨，而猪肉价格反季节性下跌；食品价格整体涨幅低于12年同期，显示食品上涨压力不大。考虑到控制“三公消费”的影响，非食品中烟酒、娱乐等环比涨幅或将低于同期水平。后期受春节因素影响，食品价格将出现明显上涨，但通胀压力总体温和。




原油：零售数据支持WTI，利比亚复产打压布伦特
美国12月零售销售数据强于预期，提振美国原油消费预期，市场对周三公布的EIA库存数据预期转向乐观，支持WTI原油，收92.59；而利比亚油田产量恢复对布伦特原油构成打压，收106.39。
欧美原油期货收盘后，美国石油学会（API）发布的数据显示，截止1月10日当周，美国原油库存下降410万桶；汽油库存增长540万桶；馏分油库存下降170万桶。备受市场关注的库欣地区原油库存增加15.2万桶。市场等待今日晚间公布的EIA库存数据印证。
仍对原油维持短期弱势震荡，难以继续破位的估计。WTI支撑阻力为92,94；布伦特支撑阻力为106,107.