早间外盘：CRB274.86跌1.97美元81.018涨0.163道指16462.74跌68.2美原油92.33跌1.34纽约金1225.5跌4.1银19.51跌0.325伦铜收盘价7344跌7最新价7316.25铝收盘价1777跌8最新价1774.5锌收盘价2029跌13最新价2029.75铅收盘价2139跌17.5最新价2133美豆1269.2跌6.8玉米417跌9棉83.14跌1.53糖15.74跌0.32日胶255.3涨1


钢材：期钢低位徘徊
昨日，期钢主力合约弱势整理，交投略显清淡，同时持仓量大幅减少5万余手至127.7万手。现货方面，由于北方钢材持续南运，南方市场的现货价格承受较大压力。昨日杭州市场大幅下挫50元/吨.唐山地区钢坯价格继续走低，昨日报2920.铁矿石市场较为清淡，市场观望情绪浓厚，部分地区价格有小幅报低。操作方面，RB1405合约延续弱势，今日下方支撑3450，上方压力：3500




国债期货：债市暂回暖
受资金利率持续回落、现券收益率普遍下跌的利好影响，再加上市场对周四即将公布的2013年12月份CPI数据的下降预期，债市投资者的信心得到有效提振，国债期货主力合约TF1403昨日高开高走，尾盘再度被拉伸，最终收报91.696，上涨0.33%。
中长期债券方面，10年期国债收益率下降幅度尤为明显，高达10个bp，债市回暖意味浓厚。但市场有传言由于资金面宽松，央行昨日进行了定向正回购操作，表明央行紧平衡的思路未改。今日关注央行公开市场操作以及今日公布的12月份CPI数据，追多需谨慎。





动力煤：现货大幅回落
昨日公布的秦皇岛动力煤指数大幅回落. 环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格报收610元/吨，比前一报告周期大跌了20元/吨，跌幅为3.33%。
行情回顾：昨日TC1405开盘于553点，收于550.4点，较前一结算价下跌0.29%，持仓5.71万手。秦皇岛5500千卡/千克动力煤报605-615元/吨，京唐港5500千卡/千克动力煤报595-605元/吨。
动力煤现货经过阶段性走强后，目前已回归弱势，走货情况明显转差，秦皇岛港口动力煤库存再度走高，现货走弱迹象明显，目前动力煤现货价格刚启动下跌旅程，预计日后仍将下跌，目前动力煤期货虽较现货贴水较大，但不建议投资者盲目抄底。




油料油粕：
青岛、广东港、上海港陆续有ddgs船货通关，一季度大豆到港预计约1300万吨，禽流感疫情及商品市场整体 疲软打压杂粕，养殖业信心受挫，农业部将发布1月供需报告，其中可能调高产量及库存数据，短期受突发 事件影响波动较大，建议暂时观望。




白糖：外盘再创三年半新低 郑糖维持弱势
外盘原糖主力合约3月周三收低0.32美分，跌幅2%，报收每磅15.74美分，为2010年7月以来近月合约的最低水平，全球连续三年丰产库存处于高位，原糖新低不断；国内现货市场方面，部分制糖企业厂内提货价下调至4600一线，昨云南公布2013/14榨季甘蔗收购价420元对应6500元糖价联动，各大糖厂成本于4800-5000一线，郑糖呈现加速赶底走势，关注低价对需求的提振左右，短期料郑糖仍维持低位震荡走势，近SR1405上方阻力位4580,4600，下方支撑位4530，4500.




沪深300指数在2241点左右做宽幅震荡，成交量有所放大，受早间保监会利好，创业板指数继续大涨3.9%。网络、传媒、电子板块领涨，港口、贸易板块领跌。基本面上，统计局公布2012年GDP增长7.7%，IPO方面对一些市场环境的影响，监管层已经要求暂缓开启发行程序，并在监管层的号召下部分上市公司股东开始增持和回购股份，也将成为股价的一剂“稳定剂”。而继保险资金可以投资创业板后，保监会称近期将启动历史存量保单投资蓝筹股政策，险企除去已投资股票和证券投资基金的0.76万亿元，最多还可以向股市投入1.11万亿元至1.48万亿元，对近期下跌的蓝筹股有一定的提振作用。操作上各个合约升水持续变小，说明市场信心不足，短期内股指走势以超跌反弹为主，新股开闸的第一天，指数的反应还是偏正面的，但长十字星的走势说明多空争夺激烈，建议短期观望为主，日内交易少量试多。



沪胶：掠夺
李迅雷：中国或现阶段性金融危机 应防止财富被掠夺。解读：
1、中国或现阶段性金融危机主要是说明中国金融资产出现阶段性不均衡，房价高和股价低，低股价对冲高房价风险。
2、应防止财富被掠夺主要是说明国外各路资金都虎视眈眈盯着这场盛宴，低股价是国家战略的一部分，小散应谨防成为财富被掠夺的对象。




国内宏观：
7日央行表示，在当前和未来很长一段时间里，城镇化建设需要大规模的资金，有必要建立一个市场化、规范化，能够满足城镇化发展的融资机制。此前，中央经济工作会议将防控债务风险作为明年经济工作六项重要任务之一；地方官员政绩考核机制将有所改变，其中涉及加强地方举债透明度，约束地方举债行为。近期，财政部和央行等部委已经启动市政债的研究工作；指向化解地方债风险和为城镇化融资，发展真正意义上的市政债，即由原来代发代办的地方债转向自主发行的市政债。此外，8日国务院常务会议进一步推进行政体制改革，提出逐步推行“负面清单”管理，做到审批清单之外的事项，均由社会主体依法自行决定。
经济数据方面，今日统计局将发布12月物价指数，市场预期12月CPI进一步回落至2.6%（11月为3%），PPI跌幅收窄至-1.3%（11月为-1.4%）。



交易策略
沪银隔夜继续下挫逾2%，跌破12月以来的振荡平台下沿；美元指数继续上攻，站稳81一线；消息面，ADP数据显示美国12月ADP就业人数增加23.8万，好于预期，提振美元指数，施压贵金属；综上所述，沪银在破位后展开单边下挫概率较大，操作上设置止损下择机沽空交易。




黄金白银：
行情回顾：外盘COMEX期金收于1225美元，跌0.37%；期银跌1.4%，报每盎司19.51美元。上期所黄金主力合约报收243.8元/克，跌1.34%；白银主力合约报收于4088元/千克，跌2.69%。
ETF持仓方面，1月8日SPDR黄金持仓量减持1.5吨至793.12吨。SLV白银ETF持仓1月7日维持不变在 9909.49吨。
消息面：周三公布的美国ADP就业数据增幅超预期令金价承压。
美国就业数据继上月继续显现良好，促使金价下行。但近日市场多头仍存且指数基金调仓行为仍在继续，金价底部仍有支撑力量，短期内或维持震荡局面，前期布局的中线空单可继续持有，外盘期金下方支撑1200美元，上方压力位于1250美元附近，白银下方支撑19美元。




原油：库存压力，WTI原油急跌
昨日EIA公布数据显示，美原油库存连续第六周下降，但汽油及馏分油库存增幅远超预期，分别为620及580万桶。同时WTI原油基准交割地库欣原油库存骤增110万桶，WTI原油承压下行，跌1.34美元，收92.33美元；同时美元走强亦压制油价。布伦特原油则受中东局势支撑，仅小幅下挫。
目前市场认为过去的原油库存下行是炼厂避税行为导致，美国炼油厂将转入春季检修，开年后库存将持续增长。但考虑到寒冷天气对取暖油的提振将在下周数据显现，且2013年冬季成品油消费情况并不悲观，目前下跌已然回吐此前涨幅，我们暂时维持油价下探空间不大的观点。WTI原油下方支撑92，布伦特原油下方支撑106。





PTA：
PTA内盘报价7100元/吨送到，成交价格7050（-150）元/吨送到。据称7100无人拿货。1月7日PX价格为1418美元/吨CFR 中国。成本支撑下，我们认为目前关键问题是PTA厂商缺不缺钱，若不缺钱会惜售，价格再低也没什么量；若缺钱，可 能会出现为应付流动性而贱卖的情况。预计05合约将维持弱势震荡。


(以上内容由期货研究所提供，仅供参考)