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您好，场内ETF盘中实物申赎的标的股份现金补差，核心是当申赎时无法足额交付标的证券或需现金替代时，通过补差平衡申赎价值，规则主要涉及触发条件、计算方式和资金划转三个关键环节。
（1）触发条件：当投资者申赎ETF时，若提交的标的证券数量与申赎清单要求存在差额，或部分标的证券选择现金替代且无法用实物交付，就会触发现金补差。比如申赎某中证500ETF时，清单里的某只个股持仓不足，就需要用现金补足差额价值。
（2）计算方式：补差金额=（标的证券实时参考价格-申赎清单中该证券的现金替代溢价调整价）×差额数量，参考价格一般为盘中成交均价，具体以交易所当日规则为准。
（3）资金划转：现金补差资金会在申赎当日或下一交易日，由券商系统自动完成划转，无需投资者手动操作，但要确保账户有足够可用资金或证券余额。
需要注意的是，盘中价格波动可能导致补差金额出现差异，申赎前建议确认标的证券持仓及账户状态。
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（2）计算方式：补差金额=（标的证券实时参考价格-申赎清单中该证券的现金替代溢价调整价）×差额数量，参考价格一般为盘中成交均价，具体以交易所当日规则为准。
（3）资金划转：现金补差资金会在申赎当日或下一交易日，由券商系统自动完成划转，无需投资者手动操作，但要确保账户有足够可用资金或证券余额。
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发布于2026-6-30 16:01 广州 举报
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场内申购和赎回etf 
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ETF采用实物申购赎回模式 
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