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中概互联ETF（513050）会受中美关系影响吗？现在持有风险大不大？

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中概互联ETF（513050）会受到中美关系的影响。中概互联ETF（513050）跟踪的是中证海外中国互联网50指数，投资的是在境外上市的中国互联网龙头企业。中美关系的波动可能会给投资带来地缘政治风险，此前在监管收紧时期就给市场带来过一些负面情绪。不过随着中美审计合作一直在推进，PCAOB对中概股的审计底稿检查已经常态化，大部分龙头企业都满足了HFCAA的要求，短期大规模退市的概率几乎没有，地缘政治带来的退市风险也在慢慢缓解。

关于现在持有该基金的风险，需综合来看：
风险方面
- 短期波动：该类ETF受海外市场波动、国际关系等外部因素影响大，叠加行业竞争加剧，短期震荡风险仍存。如2025年11月，513050连跌多日，11月21日单日跌幅达2.21% 。
- 海外风险：虽然出海是行业增长的新动力，但海外存在关税、本地合规等风险。

有利因素
- 历史估值角度：截至2026年1月中下旬，中证海外中国互联网50指数的市盈率（PE - TTM）大概在17.8到19.75倍之间，处于指数成立以来的5.58% - 10%分位，比过去90%以上的时间都低；市净率（PB - LF）约2.93 - 2.96倍，处于历史23.22%分位，资产定价明显被低估。下跌空间较为有限，随着基本面好转，上涨空间较大。
- 重仓公司优质：持仓涵盖腾讯、阿里等34家中国互联网龙头，前十大重仓股占比超80% 。腾讯社交基本盘稳，AI + 出海打开新空间，现金流充裕；阿里电商回暖，云业务迎来盈利拐点。此外，拼多多出海爆发，盈利稳定；小米手机 + AIoT双轮驱动，全球化成效显著；美团本地生活龙头地位稳固，盈利不断优化。这些公司表现有利于基金获得稳定收益和实现增长。
- 行业逻辑向好：政策上对平台经济支持，反垄断、数据安全等监管政策稳定；中美审计合作推进，地缘政治带来的退市风险缓解，为估值修复扫除政策障碍。行业发展从 “高速扩张” 进入 “高质量发展” 阶段，AI和出海成为两大核心增长引擎。大模型商业化落地赋能核心业务；企业深耕海外市场，海外收入占比增加。同时，行业竞争趋于良性，企业聚焦核心业务、提升盈利质量。

总体来说，中概互联ETF（513050）具备长期投资价值，但短期存在一定的波动风险。如果是长期投资者且具备一定的风险承受能力，持有该基金是可行的，可以在市场低位积累更多份额，平摊成本。但如果对短期波动较为敏感，建议谨慎考虑。

发布于2026-2-14 16:42 广州