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恒生科技ETF的成分股调整频率是多久?每次调整影响大吗?

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恒生科技ETF的成分股调整频率是多久?每次调整影响大吗?
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跟踪的是恒生科技指数,其成分股调整有定期、快速和临时三种机制:
1. 定期调整:每半年或每季度进行一次。若每半年调整一次,生效时间为3月或9月的第一个周五后的首个港股通交易日,ETF管理人会在生效日前一交易日完成主要调仓;若按每季度调整,会在每季度末(3月、6月、9月、12月)依据市值排名、流动性及创新指标筛选,采用“缓冲区规则”,即剔除排名>36的现有成分股,纳入排名≤24的新标的。例如2025年11月21日晚公布的季检结果,恒生科技指数纳入零跑汽车,剔除ASMPT,变动于12月5日收市后实施并于12月8日起生效。
2. 快速纳入:新股首日市值进入现有成分股前10名,可在上市第10个交易日后纳入,如地平线机器人 - W。
3. 临时调整:若成分股因退市或违规被剔除,由最近一次定期检讨中排名最高的合资格证券替代。若成分股因停牌、退市等突发情况被调出,ETF可能更快反应,但仍会分批操作以减少市场冲击。

每次成分股调整的影响大小不一,主要受调整的成分股数量、权重以及这些成分股的市场表现等因素影响。如果调整涉及的成分股权重较大、市场影响力高,或者调整的成分股数量较多,那么对ETF的净值表现、投资组合以及投资者收益可能产生较为明显的影响。不过,像易方达恒生科技ETF(513010)这类产品,会依据上述指数成分股的调整规则进行持仓调整,在平衡交易成本、市场冲击和跟踪误差的基础上,尽可能紧密跟踪指数表现。

截至2025年9月,易方达恒生科技ETF规模达135.1亿元,日均成交额稳定在数亿元级别,流动性充足;近3年涨幅75.67%,近1年涨幅70.21%,长期业绩显著跑赢同类平均水平;管理费率为0.5%,托管费率为0.1%,综合费率处于市场合理水平,是参与恒生科技指数投资比较合适的选择。

发布于2026-2-8 13:48 广州

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