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看基金PE,是用静态PE还是滚动PE更好?

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看基金PE,是用静态PE还是滚动PE更好?
叩富问财 · 375浏览 · 1个回答

资深刘经理 基金

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首发回答

您好,看基金的 PE,滚动 PE(TTM)比静态 PE 更实用、参考价值更高,核心原因和适用场景如下:

看基金PE,是用静态PE还是滚动PE更好?

两者的核心区别
静态 PE:以上一个完整会计年度的净利润为计算依据,比如用 2024 年全年净利润计算 2025 年某时点的 PE。数据稳定但时效性差,无法反映企业最新经营变化,比如公司 2025 年业绩大幅增长或下滑,静态 PE 就会失真。
滚动 PE(TTM):以过去 12 个月的净利润为计算依据,比如 2025 年 Q3 计算时,用 2024 年 Q4 到 2025 年 Q3 的累计净利润。它能实时反映企业最新盈利状况,规避了静态 PE 的 “滞后性” 问题。

为什么滚动 PE 更适合看基金
基金持仓是一篮子股票,成分股的业绩会随季度更迭变化,滚动 PE 能及时跟上这种变化,更准确反映基金持仓组合的当前估值水平。
而静态 PE 因为数据滞后,在业绩波动大的行业(如周期股、成长股)中,会严重偏离真实估值,参考意义大打折扣。

补充注意点
滚动 PE 也有局限性:若成分股短期业绩大幅波动(如突发利好 / 利空导致单季度利润暴增 / 暴亏),滚动 PE 也可能出现阶段性失真。这种情况下,可以结合动态 PE(预测未来一年净利润)辅助判断。

希望以上回答可以帮助到您。如果您想获得专业的投顾服务或者想要学习基金理财,可以右上角点击【+微信】或者【咨询TA】,我给您提供一对一深入解答,助力您实现财富的保值增值。

发布于2025-12-9 13:25

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