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蝶式套利是利用不同交割月份的价差进行套期获利。它的风险主要有市场风险和价差风险。市场风险是指期货价格大幅波动，可能让整个套利组合受损。比如市场突发重大政策，所有合约价格齐涨齐跌。价差风险是指不同合约间价差变动没按预期走，像原本预计近月和远月合约价差缩小，结果反而扩大。
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发布于2025-11-20 16:08 北京
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蝶式套利期权 
您好 蝶式套利的核心风险是价差偏离预期+时间与波动风险，具体如下：
价差风险：中间月份与两边月份合约的价差未按预期收敛，反而扩大，直接导致亏损；
波动风险：标的价格大幅单边波动，打破套利的价差平衡，收益空间被压缩甚至转为亏损；
时间风险：临近到期时，合约流动性下降，价差调整速度不及预期，无法及时平仓；
执行风险：多空合约买卖价差过大，平仓时高于预期收益，吞噬利润。
以上是我的回答，希望对您有所帮助，如果您还有期货相关问题需要了解，直接添加微信或者电话联系，24小时在线，免费解答，祝您投资愉快。
发布于2025-11-20 20:04 成都
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您好，蝶式套利策略的构建原理是：利用不同交割月份的价差进行套期获利，由一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。比如，买入近期合约、卖出居中合约、同时买入远期合约，近期和远期合约的数量之和等... 
开头：蝶式套利是一种较为复杂的期货套利策略，平衡其风险和收益很关键。它结合了不同到期月份合约，风险和收益特征独特。中间：从风险角度看，蝶式套利风险相对有限，因为它同时涉及多个合约，一定... 
等13人解答
蝶式套利最厉害的三个指标 
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