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ETF折溢价风险对套利交易有什么影响？

叩富问财 · 285浏览 · 1个回答

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当ETF出现折价，即ETF市场价格低于其基金份额

参考净值时，投资者可在二级市场低价买入ETF，然后在一级市场按净值赎回份额，再将赎回的一篮子股票在二级市场卖出获利。不过，若在操作过程中，市场价格快速波动，折价消失甚至变为溢价，或者股票卖出时价格下跌，就会使套利收益减少甚至出现亏损。

当ETF出现溢价，即ETF市场价格高于其基金份额参考净值时，投资者可在一级市场用一篮子股票申购ETF份额，然后在二级市场高价卖出获利。但如果在申购过程中，市场情况变化，溢价缩小或消失，或者ETF价格下跌，也会导致套利失败或收益降低。

同时，套利交易还存在交易成本，如手续费、印花税等，只有当折溢价空间足够大，能覆盖交易成本时，套利才有盈利可能。如果折溢价幅度较小，扣除成本后可能无利可图。

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发布于2025-11-14 13:06 北京举报

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