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套利策略是利用市场价格偏离合理区间时进行低买高卖（或高卖低买）以获取无风险/低风险收益的策略，核心类型包括以下几类：
1. 跨市场套利
利用同一资产在不同市场的价格差异进行操作。
- 例：某股票同时在A股（上海交易所）和H股（香港交易所）上市，当A股价格显著高于H股时，可买入H股、卖出A股，待两地价格收敛时平仓获利；反之亦然（需考虑汇率、等因素）。
2. 跨期套利
利用同一资产在不同到期期限合约的价格差异进行操作，常见于期货、期权市场。
- 例：买入12月到期的原油期货合约，同时卖出3月到期的原油期货合约，当两者的价差从当前的50元缩小至30元时，平仓即可赚取20元/份的价差收益（基于对“远近月合约价差收敛”的判断）。
3. 跨品种套利
利用高度相关的不同资产之间的价格偏离进行操作，核心是两者存在“内在价值关联”（如上下游、替代品）。
- 例：大豆是豆粕的原材料，两者价格通常正相关。若大豆价格下跌但豆粕价格未同步下跌（价差扩大），可买入大豆期货、卖出豆粕期货，待价差回归合理范围时获利。
4. 期现套利
利用金融资产的“期货价格”与“现货价格”的偏离进行操作，依赖“期货到期时价格必然向现货收敛”的规律。
- 例：当沪深300指数期货价格高于现货指数（“升水”过多）时，可买入现货指数成分股、卖出期货合约；到期时，期货与现货价格一致，平仓赚取价差（无风险，需覆盖交易成本）。
5. 统计套利
基于历史数据统计的“资产价格相关性” 进行操作：当相关资产的价格偏离历史均值（如“价差突破阈值”）时，判断其将回归常态，进而开仓。
- 例：历史上A、B两只股票的价格比值长期稳定在1.2左右，若某时点比值升至1.5（A太贵、B太便宜），则买入B、卖出A，待比值回落至1.2时平仓。
6. ETF套利
利用ETF的“二级市场交易价格”与“基金净值（IOPV）”的偏离进行操作，分为“溢价套利”和“折价套利”。
- 溢价套利：当ETF二级市场价格 > 净值（IOPV）时，用现金买入ETF成分股、申购成ETF份额，再在二级市场卖出ETF获利；
- 折价套利：当ETF二级市场价格 < 净值（IOPV）时，在二级市场买入ETF份额、赎回成成分股，再卖出成分股获利。
核心特点
套利策略的风险通常低于单边投机，但对交易速度、成本控制、市场流动性要求较高，部分策略（如ETF套利）还存在“最小申赎单位”等门槛限制。
1. 跨市场套利
利用同一资产在不同市场的价格差异进行操作。
- 例：某股票同时在A股（上海交易所）和H股（香港交易所）上市，当A股价格显著高于H股时，可买入H股、卖出A股，待两地价格收敛时平仓获利；反之亦然（需考虑汇率、等因素）。
2. 跨期套利
利用同一资产在不同到期期限合约的价格差异进行操作，常见于期货、期权市场。
- 例：买入12月到期的原油期货合约，同时卖出3月到期的原油期货合约，当两者的价差从当前的50元缩小至30元时，平仓即可赚取20元/份的价差收益（基于对“远近月合约价差收敛”的判断）。
3. 跨品种套利
利用高度相关的不同资产之间的价格偏离进行操作，核心是两者存在“内在价值关联”（如上下游、替代品）。
- 例：大豆是豆粕的原材料，两者价格通常正相关。若大豆价格下跌但豆粕价格未同步下跌（价差扩大），可买入大豆期货、卖出豆粕期货，待价差回归合理范围时获利。
4. 期现套利
利用金融资产的“期货价格”与“现货价格”的偏离进行操作，依赖“期货到期时价格必然向现货收敛”的规律。
- 例：当沪深300指数期货价格高于现货指数（“升水”过多）时，可买入现货指数成分股、卖出期货合约；到期时，期货与现货价格一致，平仓赚取价差（无风险，需覆盖交易成本）。
5. 统计套利
基于历史数据统计的“资产价格相关性” 进行操作：当相关资产的价格偏离历史均值（如“价差突破阈值”）时，判断其将回归常态，进而开仓。
- 例：历史上A、B两只股票的价格比值长期稳定在1.2左右，若某时点比值升至1.5（A太贵、B太便宜），则买入B、卖出A，待比值回落至1.2时平仓。
6. ETF套利
利用ETF的“二级市场交易价格”与“基金净值（IOPV）”的偏离进行操作，分为“溢价套利”和“折价套利”。
- 溢价套利：当ETF二级市场价格 > 净值（IOPV）时，用现金买入ETF成分股、申购成ETF份额，再在二级市场卖出ETF获利；
- 折价套利：当ETF二级市场价格 < 净值（IOPV）时，在二级市场买入ETF份额、赎回成成分股，再卖出成分股获利。
核心特点
套利策略的风险通常低于单边投机，但对交易速度、成本控制、市场流动性要求较高，部分策略（如ETF套利）还存在“最小申赎单位”等门槛限制。
发布于2025-9-2 14:30 西安
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套利策略是什么意思 
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量化交易里有不少套利策略。首先是跨期套利，它利用同一品种不同交割月份合约间的价差变动获利。比如当近月合约和远月合约价差偏离正常范围，就可以买入低价合约、卖出高价合约，等价差回归正常时平... 
是的，我们券商支持量化交易的套利策略，包括ETF套利和股票套利组合策略。作为上市券商，我们提供稳定的技术平台和专业的交易系统，能够满足量化交易者的需求。如果您需要了解具体的交易条件或者... 
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套利的三种基本方式 
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