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讲述一个成功利用期权进行套期保值的案例,说明套期保值的目标、策略实施过程和效果评估?

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讲述一个成功利用期权进行套期保值的案例,说明套期保值的目标、策略实施过程和效果评估?
叩富问财 · 561浏览 · 1个回答

资深恬恬经理 股票

帮助4434从业10年+经验丰富

首发回答

您好,某农产品加工企业,主要原材料为大豆,担心未来大豆价格上涨增加生产成本,决定利用大豆期货期权进行套期保值。​

套期保值目标:锁定未来采购大豆的成本,避免因大豆价格大幅上涨导致利润下降。​
策略实施过程:当前大豆现货价格为每吨 4000 元,企业预计 3 个月后需采购 1000 吨大豆。市场上有行权价格为 4200 元、到期时间为 3 个月的大豆看涨期权,权利金为每吨 100 元。企业买入 10 手(每手 100 吨)该看涨期权,支付权利金 100×1000 = 100,000 元。​


效果评估:3 个月后,若大豆价格涨至每吨 4500 元,企业行权,以 4200 元 / 吨价格买入大豆,加上权利金成本,实际采购成本为 4200 + 100 = 4300 元 / 吨,相比市场价格 4500 元 / 吨,节约成本
(4500 - 4300)×1000 = 200,000 元,成功实现成本锁定目标。若大豆价格未上涨,维持在
4000 元 / 吨甚至下跌,企业放弃行权,最大损失为权利金
100,000 元,但仍按市场低价采购大豆,未因套期保值导致成本增加,实现了控制价格上涨风险的目标,保障了企业正常生产经营利润

发布于2025-4-15 11:27 杭州

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