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期货市场中，如何利用布莱克-斯科尔斯-默顿（B-S-M）模型来衡量市场的市场波动性？

叩富问财 · 974浏览 · 2个回答

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李富贵期货

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您好！布莱克-斯科尔斯-默顿（B-S-M）模型是一种金融数学模型，用于为期权或权证等金融衍生工具定价。它由费舍尔·布莱克（Fischer Black）、米伦·舒尔茨（Myron Scholes）和罗伯特·默顿（Robert Merton）在1973年共同提出。该模型基于一系列假设，如市场是完全有效的、股票价格的变化符合几何布朗运动的模型等，从而推导出期权定价公式。

在期货市场中，可以利用B-S-M模型来衡量市场的市场波动性。市场波动性通常指的是资产价格变动的不确定性或风险。B-S-M模型中的关键参数之一是股票价格的波动率，它反映了股票价格变动的不确定性。通过估计这个波动率，可以对市场的波动性进行量化。

具体来说，可以利用历史数据来估计B-S-M模型中的波动率参数。这通常涉及收集一定时间段内的股票价格数据，并计算其日收益率的标准差。这个标准差可以作为波动率的估计值，并用于B-S-M模型中。

一旦估计了波动率，就可以使用B-S-M模型来计算期权的理论价格。通过将其他参数（如股票价格、行权价格、无风险利率和期权到期时间）代入模型，可以得到一个基于当前市场条件和波动率假设的期权价格。这个理论价格与市场实际价格之间的差异可以提供关于市场波动性的信息。

需要注意的是，B-S-M模型假设股票价格的变化服从正态分布，且这个分布的标准差是常数。然而，在实际市场中，股票价格的变动可能不符合这些假设。因此，在使用B-S-M模型来衡量市场波动性时，应该谨慎对待其结果，并结合其他市场信息和分析工具进行综合评估。

总之，通过利用B-S-M模型来估计波动率参数并计算期权的理论价格，可以对市场的波动性进行量化和评估。这有助于投资者更好地理解市场风险，并作出更明智的投资决策。

发布于2024-5-9 12:09 上海

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在期货市场中，可以使用BSM模型来评估市场的价格波动性。BSM模型通常用于期权定价，但也可以用于评估期货价格的波动性。以下是使用BSM模型来评估期货市场价格波动性的一般步骤：
（1）确定无风险利率：首先需要确定适当的无风险利率，通常可以使用国债收益率作为无风险利率，这是BSM模型的基本假设之一
（2）确定基本参数：包括合约的到期时间、合约价格、标的资产价格、标的资产的波动率等。
（3）计算期货价格的隐含波动率：使用BSM模型的公式，将合约的参数代入模型中，通过计算隐含波动率来评估市场价格波动性。
（4）对比隐含波动率与历史波动率：计算出的隐含波动率可以与历史波动率进行对比，以评估市场价格波动性是否被高估或低估。
需要注意的是，BSM模型是基于一系列假设，并且期货市场的实际情况可能存在偏离。因此，使用BSM模型来评估市场价格波动性时，需要结合其他金融工具和市场指标来进行综合分析，以得出更全面的结论。
最后，本人编写了期权定价，期权指标的计算，隐含波动率的计算等功能的近2000行源代码，如果您需要可以添加我的微信进行交流，为您在金融数据的处理以及程序编写方面等提供技术支持。

发布于2024-6-9 08:04 成都

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