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相对估值法和绝对估值法哪个更准确

叩富问财 · 1225浏览 · 1个回答

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冼经理股票

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关于相对估值法和绝对估值法哪个更准确，实际上并没有一个绝对的答案，因为它们各有优缺点，适用于不同的情境。

相对估值法是一种简单易用的方法，其核心在于寻找与目标公司相似的可比公司，通过比较这些公司的财务指标和市场表现来评估目标公司的价值。这种方法的优点在于易于理解和计算，而且能够迅速反映市场变化。然而，相对估值法的有效性和可靠性可能受到市场波动和情绪因素的影响，因为市场价格往往受到很多非基本面因素的影响，如交易量和流动性等。此外，相对估值法并不能准确反映公司的内在价值，其分析结果可能会受到市场波动和情绪因素的影响。

绝对估值法则是一种更为客观和准确的方法，它主要基于公司的基本面来评估其内在价值。绝对估值法主要采用的是现金流贴现和红利贴现的方法，包括公司自由现金流(FCFF)、股权自由现金流(FCFE)和股利贴现模型(DDM)等。这种方法的优点在于能够更准确地反映公司的内在价值，并且不受市场波动和情绪因素的影响。然而，绝对估值法也存在一些缺陷，如需要预测未来现金流和贴现率等参数，这些预测可能存在误差，从而影响估值的准确性。此外，绝对估值法对于某些资产类型（如无形资产、商誉等）的估值可能存在一定的困难。

因此，在实际应用中，投资者需要根据具体情况选择合适的估值方法。如果市场环境较为稳定，且目标公司与可比公司之间的可比性较高，那么相对估值法可能更为适用。而如果投资者更关注公司的基本面和长期价值，且具备较为准确的未来现金流预测能力，那么绝对估值法可能更为适合。总之，两种方法各有优缺点，投资者需要根据自身情况和市场环境进行选择。

发布于2024-5-8 14:51 海口