1分钟入驻>
首发回答
期货转现货也是为了对冲交易风险，如果你对这块儿不太了解的话，可以直接添加微信详细给你解答一下
发布于2024-3-2 17:23 北京
踩
举报
收藏
分享
追问
您好，下面案例详解期转现，如不明白，可以点击电话或者添加微信咨询，期货转现货（期货转现）是一种在期货交易中常见的操作，它允许交易双方将期货合约转换为实际的现货交易。以下是一个期货转现货的详细案例：
案例背景：
假设在8月初，美国的一个出口商根据出口合同，需要在10月份购买小麦50,000吨。为了防止价格上涨，该出口商在芝加哥期货交易所（CBOT）进行了买期保值，即买入了11月份小麦期货合约367张（约50,000吨），价格为830元/吨。
同时，在9月中旬，一家小麦储存商为了防止小麦现货价格的下跌，也在这个市场卖出了11月份小麦期货合约400张（54,432吨），期货价格为850元/吨。
到了10月14日，11月份小麦期货合约的价格上涨到了912元/吨（结算价格），而现货价格约为890元/吨。这时，出口商需要小麦，于是向储存商询购小麦。由于储存商也在期货市场进行了卖期保值，因此希望购买小麦和平仓期货头寸同时进行。
期货转现货过程：
期转现协商：出口商和储存商同意进行期转现操作。他们商定在10月15日签订现货合同，以890元/吨的价格交收小麦。同时，他们签署期转现协议，规定买卖双方按照910元/吨的价格平仓头寸367张。
平仓盈亏计算：
出口商平仓盈亏：910元/吨 - 830元/吨 = 80元/吨。
储存商平仓盈亏：850元/吨 - 910元/吨 = -60元/吨。
实际购销价格计算：
出口商实际购入小麦价格：商定的交收小麦价格（890元/吨） - 出口商平仓盈亏（80元/吨） = 810元/吨。
储存商实际销售小麦价格：商定的交收小麦价格（890元/吨） - 储存商平仓盈亏（-60元/吨） = 830元/吨。
结果分析：
通过期货转现货操作，出口商实际购买小麦的价格比建仓价格低，并且也低于“交割”方式得到小麦的价格。而储存商实际销售价格虽然低于建仓价格，但由于避免了到期交割需要付出的其他成本（如交割成本35元/吨和储存、利息等成本5元/吨，合计40元/吨），相对交割来说，实际上为储存商节约了成本。
期货转现货的优势在于它允许交易双方根据市场情况灵活调整持仓，并在需要时将期货合约转换为实际的现货交易。这有助于降低交易成本、提高赚取机会并更好地管理风险。然而，也需要注意期货转现货可能涉及的风险，如市场风险、流动性风险等，因此在实际操作前建议咨询专业金融顾问或机构。
案例背景：
假设在8月初，美国的一个出口商根据出口合同，需要在10月份购买小麦50,000吨。为了防止价格上涨，该出口商在芝加哥期货交易所（CBOT）进行了买期保值，即买入了11月份小麦期货合约367张（约50,000吨），价格为830元/吨。
同时，在9月中旬，一家小麦储存商为了防止小麦现货价格的下跌，也在这个市场卖出了11月份小麦期货合约400张（54,432吨），期货价格为850元/吨。
到了10月14日，11月份小麦期货合约的价格上涨到了912元/吨（结算价格），而现货价格约为890元/吨。这时，出口商需要小麦，于是向储存商询购小麦。由于储存商也在期货市场进行了卖期保值，因此希望购买小麦和平仓期货头寸同时进行。
期货转现货过程：
期转现协商：出口商和储存商同意进行期转现操作。他们商定在10月15日签订现货合同，以890元/吨的价格交收小麦。同时，他们签署期转现协议，规定买卖双方按照910元/吨的价格平仓头寸367张。
平仓盈亏计算：
出口商平仓盈亏：910元/吨 - 830元/吨 = 80元/吨。
储存商平仓盈亏：850元/吨 - 910元/吨 = -60元/吨。
实际购销价格计算：
出口商实际购入小麦价格：商定的交收小麦价格（890元/吨） - 出口商平仓盈亏（80元/吨） = 810元/吨。
储存商实际销售小麦价格：商定的交收小麦价格（890元/吨） - 储存商平仓盈亏（-60元/吨） = 830元/吨。
结果分析：
通过期货转现货操作，出口商实际购买小麦的价格比建仓价格低，并且也低于“交割”方式得到小麦的价格。而储存商实际销售价格虽然低于建仓价格，但由于避免了到期交割需要付出的其他成本（如交割成本35元/吨和储存、利息等成本5元/吨，合计40元/吨），相对交割来说，实际上为储存商节约了成本。
期货转现货的优势在于它允许交易双方根据市场情况灵活调整持仓，并在需要时将期货合约转换为实际的现货交易。这有助于降低交易成本、提高赚取机会并更好地管理风险。然而，也需要注意期货转现货可能涉及的风险，如市场风险、流动性风险等，因此在实际操作前建议咨询专业金融顾问或机构。
发布于2024-3-2 17:31 阿拉尔
当前我在线
直接咨询我
该回答已获得16个赞同
您好，期货转现是指将期货头寸转变为现货头寸的操作，常见于期货合约到期时，投资者选择交割实物商品或者现金结算。以下是一个举例详解期货转现的过程：
假设某投资者持有黄金期货合约，合约到期时间为三个月后。在接近到期时，投资者需要决定是否选择交割实物黄金或者现金结算。在这种情况下，投资者需要考虑以下因素来决定是否进行期货转现：
1、市场情况：投资者需要分析市场走势和价格预期，如果预计实物商品价格有利可图，可以选择交割实物；如果认为现金结算更为合适，也可以选择现金结算。
2、资金和仓位管理：投资者需要考虑自身的资金状况和仓位管理情况。如果持有大量头寸而资金不足以进行交割，可以选择现金结算以避免实物交割所需的成本和操作风险。
3、风险管理：投资者需要评估实物交割可能涉及的风险，包括操作风险、成本风险等。在某些情况下，现金结算可能更为稳妥，可以帮助规避潜在的风险。
4、交易成本：进行实物交割可能涉及额外的交割费用和操作成本，投资者需要考虑这些成本对投资回报的影响。
综上所述，投资者在决定期货转现时需要仔细权衡利弊，根据市场情况、个人资金情况和风险偏好等因素做出选择。期货转现可以帮助投资者在期货合约到期时灵活处理持仓头寸，同时根据实际情况调整投资组合，实现更好的风险管理和投资回报。如果还有其他问题，欢迎点击微信添加好友或者电话都可以免费咨询，24小时在线服务。
发布于2024-3-4 14:26 宁波
当前我在线
直接咨询我
高级期货经理
资深赵经理
证券金融7
钱经理-
搜索更多相关问题
公网安备：11010802032515号 ICP备案：京ICP备18019099号-3