1分钟入驻>
个人投资者参与债券投资的方式
面对债券市场，个人投资者可以选择独立操作直接参与债券买卖、或者通过购买基金间接参与债券投资。两者的优劣从来众说纷纭，具体情况会根据投资者个人的操作能力、进入市场操作的时间、投入资金的金额等的区别而有所不同，不能一概而论。但一般情况下，选择购买基金参与债券市场不失为一种良好的投资方式。
个人投资者独立操作需要面临如下问题：
（1）券种选择范围狭窄，市场供需有限，交易活跃度相对低下。我国债券交易市场分为银行间债券市场、交易所债券市场、银行柜台交易市场。其中，银行间债券市场发行与托管规模均居首位，占据全市场的90%以上，可交易券种为15类，作为非银行机融机构（非法人）的基金可以参与其中，进行投资，而个人投资者却只能参与交易所市场和银行柜台市场，可交易券种仅为7类；
（2）需要投资者投入大量的时间与精力去调研优质债券、组建债券池，并运用专业知识进行合理配置；
（3）投资后，还需要对所投债券及备选债券进行后期跟踪调研，以备随时调换各个债券的投资比例等。
面对债券市场，个人投资者可以选择独立操作直接参与债券买卖、或者通过购买基金间接参与债券投资。两者的优劣从来众说纷纭，具体情况会根据投资者个人的操作能力、进入市场操作的时间、投入资金的金额等的区别而有所不同，不能一概而论。但一般情况下，选择购买基金参与债券市场不失为一种良好的投资方式。
个人投资者独立操作需要面临如下问题：
（1）券种选择范围狭窄，市场供需有限，交易活跃度相对低下。我国债券交易市场分为银行间债券市场、交易所债券市场、银行柜台交易市场。其中，银行间债券市场发行与托管规模均居首位，占据全市场的90%以上，可交易券种为15类，作为非银行机融机构（非法人）的基金可以参与其中，进行投资，而个人投资者却只能参与交易所市场和银行柜台市场，可交易券种仅为7类；
（2）需要投资者投入大量的时间与精力去调研优质债券、组建债券池，并运用专业知识进行合理配置；
（3）投资后，还需要对所投债券及备选债券进行后期跟踪调研，以备随时调换各个债券的投资比例等。
发布于2018-8-21 16:09 北京
当前我在线
直接咨询我
踩
举报
收藏
分享
追问
首发回答
面对种类繁多的债券品种，投资者不免眼花缭乱。那么，究竟哪些品种投资者可以参与呢？实际上，不同债券流通场所决定了个人投资者介入债市的途径。我国债券市场分为交易所市场、银行间市场和银行柜台市场。交易所市场通过交易指令集中竞价进行交易，银行间市场通过一对一询价进行交易，银行柜台市场则通过挂牌价格一对多进行交易。交易所市场属场内市场，机构和个人投资者都可以广泛参与，而银行间市场和柜台市场都属债券的场外市场。银行间市场的交易者都是机构投资者，银行柜台市场的交易者则主要是中小投资者，其中大量的是个人投资者。目前在交易所债市流通的是记账式国债、企业债和可转债，在这个市场里，个人投资者只要在证券公司的营业部开设债券账户，就可以像买股票一样购买债券，并且还可以实现债券的差价交易。而柜台债券市场目前只提供凭证式国债一种债券品种，并且这个品种不具有流动性，仅面向个人投资者发售，更多地发挥储蓄功能，投资者只能持有到期，获取票面利息收入；不过有的银行会为投资者提供凭证式国债的质押贷款，提供了一定的流动性。个人投资者要想参与更广泛的债券投资，就只好到银行间市场寻宝了。除了国债和金融债外，今年债市创新的所有品种都在银行间债券市场流通，包括次级债，企业短期融资券，商业银行普通金融债和外币债券等。这些品种普遍具有较高的收益，但个人投资者尚无法直接投资。但这并不意味着个人投资者无法参与到银行间市场债券市场。个人投资者可以通过储蓄存款、购买保险、委托理财等渠道，把资金集中到机构投资者手里，间接进入银行间市场。近年来，基金管理公司发展迅速，基金被认为是个人投资者进入银行间债券市场的一种更为规范的做法，基金和理财业务在本质上是相同的，但也存在一定的区别。目前，商业银行开展的理财业务，通常是以自有资金先在银行间债券市场购入一定数量的债券，然后按其总量，向个人投资者进行分销。理财资金与商业银行资金在银行间债券市场上的运作并没有明确的区分。基金则不同，其资金与银行资金没有任何关系；并且投资者借基金投资于债市所取得的收益完全取决于该基金管理公司的运作水平。昕华新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
发布于2018-8-20 16:47 武汉
当前我在线
直接咨询我
立即加入
首先我们需要先了解一下为何要将债券纳入投资组合的一部分。因为不同的债券提供短中长期资金存放的地方在无到账风险的前提之下，债券是还本付息的工具，所以债券报酬率的多寡是由时间的长短，风险的高低来决定的。
债券的收益主要由三部分组成、利息和本金收入、利息的再投资收益、在到期日之前卖掉债券的资本利得或损失。
债券的风险以及评估指标主要有以下几种
利率风险
债券久期是用来衡量债券价格对利率变动的敏感程度的近似指标。债券久期越大、债券价格对收益率的变动就会越敏感，因为收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见在同等要素条件下，债券久期小的债券，债券久期大的债券抗利率上升风险能力更强。
信用风险
信用风险是针对债券发行人的信用好坏来评估的。而评估信用风险的标准就是这家公司的财务比率，以及偿还能力。著名的国家评级机构有，穆迪、标准普尔和惠普国际。
流动性的风险
当投资者无法按合适的价格及时卖出和买入某种证券时，说明流动性较差。称为流动性风险。任何在市场上交易的资产都存在流动性风险。一般来说，国债拥有非常好的流动性，很容易在市场上变卖，而一些高风险的企业债券流动性风险也较大，投资者多数都喜欢流动性高的债券，所以当债券流动性低的时候，债券的价格会下降，投资者要求的收益率会增加。
针对不同的未来展望，我们需要搭配不同的债券
如果预期未来利率随着时间而趋向下降，我们可选择投资具备以下特点的债券：存续期间中长期、政府公债、成熟市场保守及投资等级。如果预期未来利率随着时间而趋向上涨，我们可以选择投资具备以下特点的债券：存续期间短、可转换债券，新兴市场、投机等级。
债券的收益主要由三部分组成、利息和本金收入、利息的再投资收益、在到期日之前卖掉债券的资本利得或损失。
债券的风险以及评估指标主要有以下几种
利率风险
债券久期是用来衡量债券价格对利率变动的敏感程度的近似指标。债券久期越大、债券价格对收益率的变动就会越敏感，因为收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见在同等要素条件下，债券久期小的债券，债券久期大的债券抗利率上升风险能力更强。
信用风险
信用风险是针对债券发行人的信用好坏来评估的。而评估信用风险的标准就是这家公司的财务比率，以及偿还能力。著名的国家评级机构有，穆迪、标准普尔和惠普国际。
流动性的风险
当投资者无法按合适的价格及时卖出和买入某种证券时，说明流动性较差。称为流动性风险。任何在市场上交易的资产都存在流动性风险。一般来说，国债拥有非常好的流动性，很容易在市场上变卖，而一些高风险的企业债券流动性风险也较大，投资者多数都喜欢流动性高的债券，所以当债券流动性低的时候，债券的价格会下降，投资者要求的收益率会增加。
针对不同的未来展望，我们需要搭配不同的债券
如果预期未来利率随着时间而趋向下降，我们可选择投资具备以下特点的债券：存续期间中长期、政府公债、成熟市场保守及投资等级。如果预期未来利率随着时间而趋向上涨，我们可以选择投资具备以下特点的债券：存续期间短、可转换债券，新兴市场、投机等级。
发布于2018-8-20 16:52 重庆
当前我在线
直接咨询我
个人投资者要求年收入不低于五十万，名下金融资产不低于三百万，可投资柜台业务的全部债券品种和交易品种。不满足上述条件的投资者只能买卖发行人主体评级或者债项评级较低者不低于AAA的债券，以及参与债券回购交易。
发布于2018-8-20 17:05 成都
你好，开通股票账户后就可以在交易软件上进行债券的交易，网上手机就可以支持办理开户，足不出门随时随地开户
发布于2018-8-20 17:42 杭州
小鹿经理
资深陈经理
问财顾问
小黄顾问
搜索更多相关问题
公网安备：11010802032515号 ICP备案：京ICP备18019099号-3