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棉花跨期套利是指在棉花不同月份合约上建立数量相等、方向相反的仓位，最后对冲平仓，以赚取差价获利。
发布于2015-11-6 15:50 上海
棉花期货操作策略
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跨期套利可以分为正向套利（买进卖远）和反向套利（卖近买远）两种，正向套利的风险有限，且存在无风险套利的可能；反向套利则收益有限，风险很大，所以建议还是少做反向套利。
本文分析的是正向套利的套利成本。
当期货价>现货价+持仓成本时，现货商可以进行无风险套利：市场买入现货，期货开空单，到期交割赚取不合理价差收益。
由于个人投资者无法交割，不能从事期现套利，不过还是可以做跨期套利的。当远期合约价>近期合约价+持仓成本时，买入近期合约，卖出远期合约套利。
可用模拟交割法计算套利成本。
1、期货交易费：4元/吨，两次，共计8元/吨。
2、交割费：4元/吨，两次，共计8元/吨。
3、仓储费：0.8元*天/吨，4个月约97.33元/吨
4、增值税：目前（10.28）1月和5月价差785元/吨，计785*13%/(1+13%)=90.31元/吨
5、现货资金占用成本：15065*7%*4/12=351.52元/吨
6、期货资金占用成本：
1月合约：15065*12%*7%*78/365=27.04元/吨
5月合约：15850*(12%*7%*78/365+12%*7%*4/12)=72.83元/吨
由于1月与5月对冲时收取单边保证金，所以取其高者，即5月合约的，整个套利期间的期货资金占用成本为72.83元/吨。
总成本=8+8+97.33+90.31+351.52+72.83=627.99元/吨
即当1905合约-1901合约>627.99元/吨时，理论上存在无风险套利的可能，买1901合约，卖1905合约进行无风险套利。
当然这只是计算出来的理论套利成本，实际成本可能还有稍许偏差。如果二个合约之间的价差偏离合理价差，投资者可进行买入一个合约同时卖出另外一个合约，待到价差回归后再进行相应的反向平仓，进而利用价差的合理回归获得利润。
希望以上回答能帮助到您，如有任何问题欢迎点击头像添加微信，在线咨询事宜。
本文分析的是正向套利的套利成本。
当期货价>现货价+持仓成本时，现货商可以进行无风险套利：市场买入现货，期货开空单，到期交割赚取不合理价差收益。
由于个人投资者无法交割，不能从事期现套利，不过还是可以做跨期套利的。当远期合约价>近期合约价+持仓成本时，买入近期合约，卖出远期合约套利。
可用模拟交割法计算套利成本。
1、期货交易费：4元/吨，两次，共计8元/吨。
2、交割费：4元/吨，两次，共计8元/吨。
3、仓储费：0.8元*天/吨，4个月约97.33元/吨
4、增值税：目前（10.28）1月和5月价差785元/吨，计785*13%/(1+13%)=90.31元/吨
5、现货资金占用成本：15065*7%*4/12=351.52元/吨
6、期货资金占用成本：
1月合约：15065*12%*7%*78/365=27.04元/吨
5月合约：15850*(12%*7%*78/365+12%*7%*4/12)=72.83元/吨
由于1月与5月对冲时收取单边保证金，所以取其高者，即5月合约的，整个套利期间的期货资金占用成本为72.83元/吨。
总成本=8+8+97.33+90.31+351.52+72.83=627.99元/吨
即当1905合约-1901合约>627.99元/吨时，理论上存在无风险套利的可能，买1901合约，卖1905合约进行无风险套利。
当然这只是计算出来的理论套利成本，实际成本可能还有稍许偏差。如果二个合约之间的价差偏离合理价差，投资者可进行买入一个合约同时卖出另外一个合约，待到价差回归后再进行相应的反向平仓，进而利用价差的合理回归获得利润。
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发布于2020-12-3 09:39 上海
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就是在棉花同一个品种上，买入相同的数量，只是合约的月份不一样，利用近月远月之间的价差来获取利润。
发布于2015-11-6 21:30 深圳
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您好，就是利用不同月份的合约进行跨月份也就是跨期套利！多空单同时进场，进场前需要进行套利分析
发布于2015-11-8 20:51 南京
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棉花的期货利用时期的差值套利的一种方式。希望能帮助到您，谢谢
发布于2016-7-28 09:20 杭州
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买入相同的数量，只是合约的月份不一样，利用近月远月之间的价差来获取利润。用棉花期货之间不同的合约期限开始的，祝投资愉快。
发布于2017-12-1 06:42 拉萨
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所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。最简单的跨期套利就是买入近期的期货品种，卖出远期的期货品种。比如当前正在仿真交易的国债期货品种TF1203和TF1209。这两个品种都是5年期、票面价值为100万、票面利率为3%的国债期货，交割期分别为3月和9月，之间相差半年。在期货市场波动幅度较大时段，股指期货各合约间的波动将导致价差的不断变化。如果二个合约之间的价差偏离合理价差，投资者可进行买入一个合约同时卖出另外一个合约，待到价差回归后再进行相应的反向平仓，进而利用价差的合理回归获得利润。
发布于2018-4-16 13:16 成都
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在金融市场中，棉花期货交易所规定的保证金比例为7%，这相当于提供了14倍的资金杠杆效应。计算每手交易所需保证金的方法是将最新市场价格乘以合约规定的5吨交易量，再乘以7%的保证金比例。以... 
您好！期货跨期套利是一种利用同一期货品种不同交割月份合约之间的价差变化进行交易的策略。操作方法如下：1.选择合适的品种：选择流动性好、交易活跃、价格波动较大的期货品种进行跨期套利。2.... 
期货跨期套利详细解释 
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