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受益于稳增长+调结构的板块。稳增长压力仍大,3Q后期财政政策有望逐步发力,相比货币政策,财政政策在调结构中也将发挥更重要的作用,PPP也有望成为新的边际变化。建筑、建材、市政园林、环保等板块我们预计有业绩超预期的可能,其中估值合理、拿订单能力强的标的将持续受益。
高股息、高分红、现金流稳定的类债品种。高股息高分红、现金流稳定的类债券品种在低利率环境中更具吸引力,并长期受益于无风险利率下行,如水电、高速、铁路、地产等板块。恒大增持引爆本周地产股行情,廊坊发展和万科在一周内同时公告恒大增持其股票,与其他恒大概念股嘉凯城等本周共同领涨地产板块,建议关注险资增持地产股,并挖掘潜力被增持个股。




