市场一直担心公司高管解禁，但公司用强力增持的方式，不但宣告了现有股权将继续锁定（6个月内不能反向交易），还宣告了公司对未来发展的极大信心。我们认为这信心正与我们一直所强调的一样，公司多年积累的品牌渠道等市场竞争优势在持续加强，这将不断体现到财务报表中。可以预计，伊利中报将继续超预期，2季度收入增速有望超过15%，而三季度基数更低，收入增速有望更高。由于原奶价格持续下降超出预期，公司成本调节空间不断放大，必然会采取增加促销品加快收入，抢占更多市场份额，并保持利润继续超预期增长。