多因子模型是量化投资领域最经典、最稳健的分析框架。它的核心思想是：个股的超额收益可以由一系列共同的“因子”来解释。

这些因子通常被分为几大类别：估值因子（如PE、PB）、动能因子（如近一月的涨幅）、成长因子（如净利润增长率）以及红利因子（如股息率）。在实际操作中，量化系统会给每个因子分配不同的权重，为全市场的股票打分，最后买入总分最高的股票组合。

白描式地说，多因子模型不是在押注某一只“妖股”，而是在捕捉一类具有共同获胜特征的群体。这种逻辑极大地降低了个股爆雷对组合整体收益的影响。

随着金融技术的发展，普通散户运用多因子模型的成本已显著降低。以国金证券为例，仅需10万资金即可开通具备强大回测和选股功能的QMT/PTrade权限。此外，国金证券的两融业务及基础业务均支持全线上便捷开通，并提供专业量化社群的投后支持，帮助投资者优化自己的因子加权方案。