场内基金套利的核心逻辑是利用基金“净值”与“交易价格”的差异，通过一级市场（申赎）与二级市场（买卖）的跨市场操作，赚取低风险收益。这种差异主要源于时间差（如QDII基金的净值延迟）、市场供需失衡（如限购导致的惜售）或汇率波动等因素，套利者通过“低买高卖”或“高卖低买”的方式锁定差价。

核心逻辑：净值与交易价格的偏离
场内基金（如ETF、LOF、QDII-LOF）同时具备场内交易属性（像股票一样买卖，价格由市场供需决定）和场外申赎属性（按基金净值申购赎回）。当二级市场交易价格与一级市场净值出现显著偏离（即“溢价”或“折价”）时，套利机会便产生：
溢价：交易价格＞净值（如某LOF基金净值为1元，场内交易价格为1.1元）；
折价：交易价格＜净值（如某ETF基金净值为1.1元，场内交易价格为1元）。
套利的本质是通过申赎操作将“价格差”转化为“实际收益”，例如溢价时通过“申购-卖出”锁定差价，折价时通过“买入-赎回”锁定差价。

主要套利类型及操作逻辑
根据基金类型（ETF、LOF、QDII-LOF）的不同，套利操作的具体步骤和门槛存在差异，以下是最常见的三类套利模式：

LOF套利：低门槛、广覆盖
LOF（上市型开放式基金）的套利依赖现金申赎机制（用现金申购，赎回得现金），核心是利用二级市场价格与净值的偏离。（我司上市券商，开户可支持LOF套利，操作简单便捷！）
溢价套利：当LOF场内价格＞净值+申购费+卖出佣金时，投资者需：
① 场内申购LOF份额（券商APP，用现金）；
② 等待份额到账（T+2/T+3日）；
③ 卖出LOF份额（二级市场）。
折价套利：当LOF场内价格＜净值-赎回费-买入佣金时，投资者需：
① 买入LOF份额（二级市场）；
② 等待份额到账（T+1日）；
③ 赎回LOF份额（券商APP，用现金）。
特点：
门槛低：无最低申赎份额限制（部分基金单账户限购100元，但可通过“拖拉机账户”扩容），适合中小投资者；
时间差：需等待2-3天份额到账，期间净值可能波动（如溢价可能消失），风险略高；