【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收涨，道指涨1.04%，标普500指数涨0.32%，纳指涨0.14%。其中，标普500指数、纳指续创收盘新高。中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.08%，万得中概科技龙头指数涨4.71%。

国内方面，昨日指数强势上涨，上证指数八连阳创出近4年新高。两市有2643家个股上涨，市场赚钱效应基本持平。市场成交量达到2.18万亿，较上一日放大了2700亿。截止收盘，沪指涨0.48%、深成指涨1.76%、创业板指涨3.62%。

在领涨的热点方面，液冷服务器、CPO等板块领涨两市，源于光模块龙头业绩靓丽，股价实现自我强化。工业金属板块大涨，源于美国CPI低于预期，美联储降息预期进一步提升。

走势落后方向上，煤炭加工、银行等高股息方向领跌，源于市场情绪高涨背景下，防御板块资金持续流出。

整体来看，昨天股市放量大涨，上证一举突破3674点，创出2021年12月以来新高。昨日A股及港股迎来共振大涨，这一积极表现的核心驱动因素，主要源于美国7月CPI数据低于市场预期，由此市场对美联储9月开启降息周期的预期大幅升温，当前概率已超90%。从全球资产定价逻辑看，若美联储于9月正式进入降息周期，意味着全球流动性环境有望进一步宽松，对股市会有明显的利好。

消息面上，昨日盘后央行公布了7月两融数据。数据整体符合预期。政府融资增长明显，但私人部门和企业中长期信贷有点弱，说明实体经济自我改善的动力还不足。不过，7月M1同比增长5.6%，连续回升，这既有去年基数低的因素，也说明市场资金越来越活跃，流动性在持续改善，解释了市场7月以来持续强势的原因。

短期来看，市场本轮上涨主要由流动性驱动。在指数连续上涨且一举突破3674这一心理关口后，市场的情绪容易进一步自我强化。因此，短期指数仍可能维持强势。不过，指数8连阳后，技术性调整压力也在加大。老股民常说"牛市多急跌"，在指数涨得猛的时候，突然来一波快速调整也是牛市里的常见戏码。因此，我们不妨一边继续跟着市场热度走，享受这波上涨的红利，一边在心里提前打好"预防针"：如果哪天指数波动突然变大，甚至出现急跌，也别慌，稳住心态，坚定慢牛信仰和多头思维。

那么，具体的热点板块有哪些呢？ 1）机器人/军工/国内AI/海外算力：昨天科技板块继续大涨，当前市场热情很高，科技仍是进攻方向。2）创新药：昨日板块大涨，确认企稳走强。创新药中期逻辑顺畅，当前企稳形态出现，继续看多。3）消费/证券：短期相对滞涨方向，市场强势背景下可能有轮动机会。4）反内卷：板块走势主要跟随期货价格及消息面变化，板块间分化较大。5）有色金属：全球流动性宽松预期加强，板块维持震荡上行趋势。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）

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