01

期权的五句交易策略口诀

1.预判上涨1%左右买入开仓平值认购

2.预判下跌1%左右买入开仓平值认沽

3.震荡小幅下跌卖出开仓认购

4.震荡小幅上涨卖出开仓认沽

5.判断窄幅震荡横盘同时卖出开仓认购和认沽

6.判断大涨大跌1.5%左右买入开仓一二档虚值

7.狂涨狂跌2%以上买入开仓三四五档虚值

02

期权的常用策略

1.纯方向策略

上证50指数上涨:买入开仓平值认购合约或卖出开仓平值认沽合约

上证50指数下跌: 买入开仓平值认沽合约或卖出开仓平值认购合约

2.波动率策略

主要有两种( 买入波动率和卖出波动率)

例如:同时卖出时间价值比较高的认购认沽合约，只要大盘在某区间波动，你均赚时间价值衰减的钱;反之你同时买入认购认沽合约，当大盘大幅波动时候或者时间价值很低时候，此策略均有效。

3.单向交易策略，买方要求精准下单

持有的时间越短，越有利，减少时间价值消失 ，卖方要求耐心持有:持有的时间越长，越有利，多收时间价值。

4.时间价值策略

卖出近期时间价值高的合约，买入远期相同行权价格的合约( 远期时间价值衰减比较慢)

5.大盘上涨

买认购赚钱，卖认沽也赚钱!很多高手都选择卖认沽赚钱，因为卖认沽是挣双份的钱:时间价直衰减+方向收益。(此策略适合大盘涨幅度在2%之内)

6.大盘下跌

买认沽赚钱，卖认购也赚钱!很多高手都选择卖认购赚钱，因为卖认购是挣双份的钱:时间价值衰减+方向收益。( 此策略适合大盘涨幅度在2%之内 )

03

风险管理

风险管理不可忘:合理分配资金，设置止损点位，保护自己不致败走麦

delta值告诉你方向:理解标的资产价格变动对期权合约价格的影响程度，尤其是delta值较小的期权，

gamma值教你变通:随着标的价格的变化，期权头寸的价值变化会越来越快，gamma值越高，变化越快。

vega值指引波动率:高波还是低波?这关乎盈亏的选择。vega值告诉我们哪些策略更适合当前市场的波动性水平，