昨日大盘回顾

一、指数表现与市场特征

1. 分化显著，沪指韧性凸显

◦ 上证指数微涨0.26%，报3276点，实现“七连阳”，盘中探底3233点后回升，银行、消费等权重板块护盘明显，显示主板抗跌性较强

◦ 深证成指跌0.85%，创业板指跌1.21%，受科技（半导体、消费电子）和新能源（光伏、锂电）拖累，科创50逆势涨0.81%，半导体设备股局部修复

◦ 两市成交额1.11万亿元，较前日放量347亿元，但个股普跌（上涨1008家，下跌4310家），资金集中向防御性板块迁徙
后续投资建议

一、短期策略：紧盯量能与关键点位

1. 技术面阈值参考

◦ 沪指：若早盘放量突破3280点，可试仓消费/科技龙头；若失守3250点，减仓避险

◦ 科创50：关注半导体设备（北方华创）量能，若成交超200亿则右侧跟进，否则保持观望

2. 仓位管理

◦ 总仓位控制在5-6成，避免满仓；科技股盈利超10%分批止盈，破5日线严格止损

二、结构性机会方向

1. 消费复苏主线（防御+政策催化）

◦ 旅游酒店：五一预订量同比增40%，政策补贴（如海南消费刺激）催化估值修复，关注金陵饭店、中国国航

◦ 食品饮料：业绩确定性强+超跌反弹，如贝因美、乳业龙头（政策扶持+消费回暖），止损位设10日均线

2. 科技自主可控（回调布局）

◦ 半导体材料/设备：国产替代加速（中芯国际业绩验证），回踩20日均线低吸江丰电子、北方华创，规避出口依赖型标的

◦ 跨境电商/物流：政策支持内外双循环，缩量回踩5日线介入华贸物流、南京港superscript:1superscript:5。

3. 高股息防御（抗波动）


总结

当前市场呈现“政策护盘+资金避险”特征，短期需围绕“政策确定性+超跌修复”布局，避免追高分化板块。消费与高股息防御可作为底仓配置，科技自主可控方向等待回调后的右侧机会。投资者需保持耐心，以业绩为锚，严格执行仓位与止损纪律，应对市场震荡分化。（以上观点，仅供参考，不作为买卖建议）

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