近期普利转债因为下修转股价,导致转股价值到了123,转股溢价率飙升32%,11日转债价格也才83元。导致很多套利爱好者去买债转股,把剩余5亿的转债规模直接干到了只剩3.8亿了。
今天收盘普利转债涨幅上市17%,正股ST普利跌幅接近15%。
转债转股价值还有105,而转债价格是97左右,若是正股价格不变的情况下,那么以97的价格买入转债,而后转股,可以值105元,也就是赚7%左右,但是由于正股是20%涨跌幅的,波动过大,所以转股的风险是比较大的。
其实作为聪明的投资者,安心持有转债就已经足够了。因为转债的价格一般都会超过转股价值
02
当可转债现价≥ 转股价值(面值100÷转股价×正股价),可转债就存在一个溢价
溢价的意思就是比原本价值高了,这时候溢价率为正
溢价率=(可转债现价-转股价值)÷转股价值
相反,当可转债现价<转股价值,这时候溢价率为负,也叫作折价,这时候买入转债,转换成股票就可以进行套利赚钱。
大量的套利者去买可转债,可转债价格自然水涨船高,直到没有套利的空间,所以一般情况下可转债现价≥转股价值。
03
关于转债转股的事项:当日买入的转债,当日可以转股,T日转股,下一个交易日到账可以卖出。
我们测算一下,假设昨天按照83元的价格买入10张普利转债,并且转股,可以获得100/3=33.33
由于转股数量只能是正数,所以只能获得33股,剩余不足1股部分,会在申报日的次一个交易日按照现金兑付。
33股的股票,今日股票的收盘价是3.15,即获得103.95的收益+现金补偿0.33*转股价3=104.94元。
获得的收益是(104.94-83)/83=26.43%。
那如果按照盘中最高价算,收益是更高的(33*3.7+0.33*3-83)/83=48%
按照盘中最低价算,则收益是((33*2.96+0.33*3-83)/83)=18.8%
而转债的最高收益就是涨停的20%。相对而言,转股的收益诱惑更大,所以昨天也有20%规模进行了转股。
转股对于投资者而言,最主要就是怕正股跌停,卖不出去,本身普利正股也因为有退市风险发了多次公告了。
在闪电劈下来的时候,我们需要在场,才能够获得收益~
今天分享到这里,感谢阅读,现在行情也比较好,需要开账户的可以多多交流,希望大家2025都多多赚钱~



