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期货基础知识第三章　交易策略

发布时间：2014-3-8 17:47阅读：1345

王敏

期货入驻10年+

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第三章　交易策略

一、入市策略
假如一个交易者能够准确把握入市和离场的时机，投资就能轻而易举。事实上，世界上最成功的投资人也做不到这一点。他们所能做到的就是把握市场的大趋势，在市场逆转之前，获利出局。
1.选择投资品种
期货投资不同于证券投资之处在于：期货投资主张纵向投资分散化，而证券投资主张横向投资多元化。所谓纵向投资分散化，是选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入；所谓横向投资多元化，是选择不同的证券品种组成证券投资组合，这样就可以起到分散投资风险的作用。建议投资时尽量将资金集中在某一类商品期货上，在分散风险的前提下进行集中投资，使投资品种之间保持一定的相关性，这就是投资者应该采取的策略。
2.选择入市时机
（一）通过技术分析，仔细研究价格运行的趋势。如果是牛市，分析升势有多大，持续时间会有多长。
（二）入市的利润风险比最好能达到3:1。在进行每次操作时，投资者要预测可能获利的多少和所要承担的风险，有3:1以上才入市，反之则放弃。
（三）决定入市的具体时间。因为期货价格变化很快，入市时间的决定尤其重要。即使对市场发展趋势的分析正确无误，如果入市时间错了，在预测趋势尚未出现时已买卖合约，仍会蒙受惨重损失。
3.金字塔式买入卖出
如果建仓后市场行情与预料相同并已经使投资者获利，可以增加持仓。增仓一般应遵循以下两个原则：
（一）只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓。
（二）持仓的增加应依次递减，形成稳定的金字塔模式。
二、离场策略
投资者建仓后应该密切注视市场行情的变动，适时平仓。行情变动有利时，通过平仓获取投资利润；行情变动不利时，通过平仓可以限制损失。
1.掌握限制损失、滚动利益的原则
在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，立即对冲了结，认输出场，过分的赌博心理只会造成更大损失。在行情变动有利时，不必急于平仓获利，尽量延长持仓的时间，充分获取市场有利变动产生的利润。
2.采取保护性止损措施
止损的设置确实是一门艺术，必须把价格图标上的技术性因素与资金管理方面的要求进行综合的研究，巧妙地设置止损点可以起到限制损失、滚动利润的作用。止损指令是国际期货市场常用的交易方式，目前我国暂时没有采用止损指令。
三、资金管理及风险控制策略
期货交易对资金管理和风险控制的要求强于任何一个行业，这也就是为什么大家都认为期货市场是一个高风险市场的原因。若没有有效的资金管理和风险控制手段，则一切的机会都只会是陷阱和灾难。不过交易并非无法控制，损失的大小更是由投资者自己来决定。
期货市场是个“以小搏大”的风险市场，在枪林弹雨中生存下来的赢家们会告诉您：良好的资金管理是成功的关键。资金管理方法因人而异，没有绝对固定的模式，以下只是基本的策略介绍：
1.总投资额必须限制在全部资本的50%以内，这就是说，在任何时候，交易者投入市场的资金都不应该超过其总资本的一半，剩下的一半是储备。比如10万元的账户，其中只有5万可以动用。
2.任何单个市场上所投入的总资金必须限制在总资本的10%到15%以内，对于一个10万元的账户来说，在任何单个市场上，最多只能投入1万元到1.5万元作为保证金。
3.在任何单个市场上最大亏损金额必须限制在总资本的5%以内，这个5%是指交易者在交易失败的情况下所承受的最大损失。在决定做多少手合约，及把止损价位设在何处时，我们都需要从能承受的最大亏损为出发点考虑。
4.在任何一个市场群上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%到25%以内
5. 所有的交易都要严格设立止损。对亏损的头寸应果断止损出局，绝不能用加码来摊平成本，而对盈利部分则要尽可能地扩大战果。
6.每次交易的风险与回报率的比例应定为1：3，假如亏损的风险是1000元，那么盈利的目标应该在3000元以上。
另外，风险控制也可以通过技术手段来实现，即根据技术分析和自己的风险承受能力来设置止损，以使自己不至于陷入对亏损的恐慌之中。总而言之，期货交易的风险完全可以控制，并且完全可以由我们自己来控制，只要风险可控，就有获利的机会。
四、期货交易基本准则
1.充分认识自己，具备良好的心理素质；
2.交易判断不依赖于希望；
3.充分相信自己，不要盲从；
4.不要受他人意见影响；
5.先制定好计划，然后贯彻到底；
6.不要患得患失，任意改变原先决定；
7.学会接受损失；
8.只用闲置资金操作；
9.从小单量开始；
10.不要把资金全部投入；
11.行情不明朗时先持观望态度；
12.选择活跃月份进行买卖；
13.根据分析相关商品的价差进行买卖；
14.不要同时买卖多种商品；
15.不要在已赔钱的合约上盲目增资；
16.对赔钱的合约尽早止损；
17.在交割期前引退；
18.不要过分斤斤计较；
19.谣言兑现前买进或卖出，谣言兑现时卖出或买进。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。