早评0729：低位反复，伺机反弹

【市场判断】
海外市场，上周五欧美股市集体收涨，道指涨1.64%，标普500指数涨1.11%，纳指涨1.03%。宏观方面，美国6月核心PCE物价指数同比升2.6%，预期升2.5%，前值升2.6%；环比升0.2%，预期升0.1%，前值升0.1%。PCE物价指数同比升2.5%，预期升2.5%，前值升2.6%；环比升0.1%，预期升0.1%，前值持平。美国7月密歇根大学消费者信心指数终值66.4，预期66，初值66，6月终值68.2。

国内市场，上周五指数超跌反弹，量能小幅放大。两市有4288家个股上涨，市场赚钱效应大幅回暖。市场成交量小幅提升到6105亿。北向资金净卖出3.49亿元。截止收盘，上证指数涨0.14%，深成指涨1.45%，创业板指涨0.92%，北证50指数涨0.60%

行业、板块热点方面，市场领涨方向为厨卫电器、商业航天、汽车整车等。厨卫电器和汽车政策板块走强，源于消息面上，7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新，家电和汽车补贴规模超出市场预期。商业航天板块走强，源于1）据财联社，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，首批卫星将以“一箭18星”升空入轨。2）据新华网，7月25日，长三角地区一体化发展新三年行动计划发布，其中提到加快推动G60科创走廊科创产业融合发展，加快建设G60卫星互联网产业集群等。

市场领跌方向为DRG/银行/光伏设备等。DRG板块属于医疗信息化概念，板块走弱，源于板块前期因为消息驱动有所上涨，但基本面趋势依旧疲软，因此近期持续走弱。银行板块走弱，源于板块前期涨幅较大，近期市场反弹过程中板块迎来补跌。光伏设备板块走弱，源于前几日板块涨幅较大，板块出现技术性回调。

整体来看，上周五指数超跌反弹，尽管量能低迷，但风险偏好显著回升。当前市场风格出现明显变化，在三中全会保5的政策指引下，近期内需政策频出，市场更多关注低位内需方向。同时，随着无人驾驶龙头大众交通涨幅超200%，市场预期对于妖股的监管也有所松动，这会大幅带动投机效应的回暖。因此，总体而言，指数层面可能仍以震荡为主，但题材炒作可能大幅回暖，继续关注低位内需方向以及新质生产力，如新能源车、商业航天等。


【热点速递】

推动大规模设备更新 国家电网投资规模首超6000亿元
“十四五”规划下半期有望迎来特高压开工建设高峰期，特高压产业链相关标的有望持续受益。关注站内核心设备(包括换流阀、变压器等)、站内其他设备、绝缘子、钢结构及支架等投资主线。

中国版“星链”发射倒计时 商业航天产业链迎来机遇
据中商产业研究院数据，2024年我国商业航天市场规模预计将达2.3万亿元，年复合增长率高达23.3%。

工业母机对接百行万企 国产高端机床有望跨越式发展
未来随着政策的驱动，叠加我国高端机床研发领域、人才体系、市场转型等方面的问题不断解决，我国高端机床有望实现跨越式发展。
（投资有风险，入市须谨慎）