观点：

【市场判断】

海外方面，上周五欧美股市涨跌不一，道指涨0.33%，标普500指数涨0.18%，纳指跌0.02%。宏观方面，美国劳工部报告称，美国8月季调后非农就业人口增18.7万人，预期增17万人；失业率为3.8%，创去年2月来新高，预期3.5%；平均每小时工资同比升4.3%，预期升4.4%，前值升4.4%。失业率升至3.8%以及工资增长放缓，表明劳动力市场状况有所缓和，且工资增长速度低于预期，减轻了美联储加息的压力。这可能会增强人们对美联储本月不会加息的预期。

国内方面，上周五市场震荡上行，上游周期表现较好。两市约2500余家个股上涨。市场成交量回落到7400亿左右。北向资金暂停。截止收盘，上证指数涨0.43%，深成指涨0.44%，创业板指跌0.11%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为煤炭、乳业、零售等。煤炭板块大涨，主要源于近期煤炭企业库存较低，且短期供给有所收缩，带动煤炭期货价格大涨。乳业和零售板块均属于大消费概念，大涨源于昨日晚间地产政策进一步释放，存量贷款利率下调等措施有助于消费预期的改善。 

市场领跌方向为房地产服务、核污染防治、华为欧拉等。房地产服务概念大跌，源于尽管地产重磅政策出台，市场依旧倾向于利好兑现。核污染防治概念持续回调，源于前期炒作幅度较高，当前板块进入退潮期。华为欧拉概念回调，源于前几日涨幅较大，属于正常的技术性回调。

9月1日，北京和上海均官宣执行“认房不用认贷”政策措施。至此，四个一线城市全部落实“认房不认贷”政策。近期监管部门落地多项政策利好，一线城市已全面落实首套房“认房不认贷”，接下来，各地也将加速落地降低首付比例、降低二套房贷利率、降低存量房贷利率的相关举措，政策暖风频吹，核心城市房地产市场将迎来一波向上行情，“金九银十”市场可期，核心城市房地产市场有望逐渐企稳，从而带动全国房地产市场逐渐修复。未来4个月，全国房地产市场能否企稳对于宏观经济大盘至关重要。

整体来看，政策利好仍然不断，预计大盘在震荡之后仍有反弹。但是我们也关注到当前市场量能依旧不足，可能意味着人气有限，同时市场风格频繁切换，导致右侧赚钱效应匮乏。这样可能会制约反弹的高度。此外，3200点一带具有较大压力，因此操作上不宜太过于激进。

【热点速递】

新能源龙头车企8月销售数据靓丽 关注产业链机会
8月份新能源汽车企业的销售数据呈现出不同程度的增长，随着技术的不断进步和政策的支持，预计未来新能源汽车市场将继续保持高速增长态势，产业链有望受益

国内硫酸市场价格暴涨近200%　
氢氟酸及钛白粉等市场行情小幅上涨，对硫酸采购较为积极。同时，目前各酸企库存普遍低位运行，供应面提供支撑。多重利好支撑下，硫酸价格将延续涨势。

工业母机行业迎来重磅利好　赛道机会凸显　
中长期看，制造业持续向自动化、智能化转型升级，工业母机赛道机会凸显。随着国内利好政策的驱动，工业母机迎来重要发展机遇。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）