编辑：宁证期货房俊
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平板玻璃行业下游需求主要可分为建筑玻璃、汽车玻璃、光伏玻璃、电子玻璃、家电玻璃和出口等。由于光伏玻璃主要为压延玻璃，且压延和浮法工艺、设备完全不一样。电子玻璃虽然用浮法工艺，但有其特殊要求，与其他平板玻璃基本无替代关系。因此，-般浮法玻璃下游需求领域主要包括房地产、汽车、出口等。其中房地产和汽车分别约占88%和6%，因此这两大行业的景气度基本上决定了浮法玻璃需求景气度。

1、房地产建筑玻璃

建筑玻璃在玻璃需求中的占比远高于其他行业，因此房地产市场的发展决定了平板玻璃的需求。建筑玻璃主要应用于幕墙工程和门窗工程，属于施工阶段的装饰装修工程，位于主体封顶之后、竣工验收之前，一般主体封顶到建筑工程竣工验收需耗费约6个月，因此使用房屋竣工面积预测当年建筑玻璃需求。2020年全国房屋竣工面积9.12亿平方米，同比下降4.92%。房屋竣工以住宅为主，2020年住宅竣工面积占比72.3%，商用建筑和基建等竣工面积占比27.7%。在住宅领域，建筑玻璃主要应用于门窗工程，而在商用楼、基础建设等领域，建筑玻璃主要应用于玻璃幕墙和门窗工程。

随着经济的发展和人们生活水平的提高，玻璃在房屋建筑方面使用量也在逐年增加。一方面是随着房地产行业的增长而增长;另一方面是单位面积的房屋使用的玻璃数量的增加。此外，建筑玻璃的功能不再仅仅是满足采光要求，而是要具有能调节光线、保温隔热、安全(防弹、防盗、防火、防辐射、防电磁波干扰)、艺术装饰等特性。随着需求的不断发展，玻璃的成型和加工工艺方法也有了新的发展。已开发出了夹层、钢化、离子交换、釉面装饰、化学热分解及阴极溅射等新技术玻璃，使玻璃在建筑中的用量迅速增加，成为继水泥和钢材之后的第三大建筑材料。

2、汽车玻璃

除了房地产行业外，汽车是玻璃行业最重要的下游行业之一，约占玻璃总需求的6%。按照应用部位的不同，汽车玻璃可分为前挡风玻璃、后挡风玻璃、前门玻璃、后门玻璃、天窗玻璃等，据调查目前汽车玻璃的面积约占汽车表面积的1/3。

汽车玻璃按市场可分为新车配套市场( OEM)和售后替换市场( AM)。OEM的市场规模取决于汽车产量，AM的市场规模取决于汽车保有量，目前汽车玻璃的需求主要来自于OEM市场。

中汽协公布的数据显示，2020年中国汽车产销分别为2522.5万辆和2531.1万辆，同比分别下降2.0%和1.9%。但近两年来国内新能源汽车市场增长迅速，新能源汽车产销继续保持快速增长。2020年全国新能源汽车产销136.6万辆和136.7万辆，同比增长7.5%和10.9%，新能源汽车增量连续三年超过100万辆，呈持续高速增长趋势，未来有望成为带动汽车市场产销增长的主要动力。

从汽车市场对玻璃需求的影响来看，2016-2020年汽车行业对玻璃需求呈现先强后弱走势。2016-2017年汽车产量累计同比有所增加，但自2018年开始，汽车行业消费量走低，拖累行业产量持续走弱，对汽车玻璃需求端影响明显，部分汽车玻璃生产线转产建筑玻璃。但是近年来随着SUV等中大型汽车市场占比增加，配备斜挡风玻璃(前挡风玻璃倾斜角度变大造成玻璃面积增大)和天窗尤其是全景天窗(面积约为0.5~0.8平方米)的车辆占比也在不断提升，为汽车玻璃的需求带来一定的支撑。以全景天窗为例，目前国内乘用车市场全景天窗标配率不到23%。据《2018伟巴斯特汽车天窗消费报告》显示，消费者对天窗关注度正越来越高，90%的消费者未来换车时考虑有天窗车型。因此，随着斜挡风玻璃与全景天窗渗透率持续提升，单车汽车玻璃使用量仍有较大提升空间。

此外，随着国民经济的快速发展，和居民的可支配收入也不断提高，中国汽车保有量也逐年提升。据公安部统计，2020年，全国机动车保有量达3.72亿辆，其中汽车2.81亿辆，较2019年 增加了0.21亿辆，同比增长8.08%，但与发达国家相比中国汽车保有量还较低，中国汽车保有量仍有提升空间。

3、出口

平板玻璃是劳动密集型产业，对于资源与能源的依赖度偏高。过去由于我国平板玻璃主要产区的劳动力价格较低，煤炭资源丰富，企业环保支出较少，因此在生产成本方面较国外企业有明显优势，我国平板玻璃产品在国际市场上拥有庞大需求量，出口规模不断增大，2000-2007年平板玻璃出口数量年均增幅高达29.4%。

2007年是我国平板玻璃出口市场的一个重要转折点。2007年6月，财政部、国家税务总局联合发布《关于调低部分商品出口退税率的通知》，将平板玻璃的出口退税率由11%下调至5%。随后在2010年6月，财政部发布《关于取消部分商品出口退税的通知》，宣布取消平板玻璃及制品出口退税。但钢化玻璃、夹层玻璃、汽车玻璃、中空玻璃、导电玻璃、液晶玻璃基板等附加值较高的深加工玻璃出口退税率仍维持在13%，旨在鼓励玻璃业向深加工转型。在政策制约下，2017年平板玻璃出口量达到3.1亿平方米，达到了历史顶峰，随后开始步入下行通道，近几年来基本维持在2亿平方米以下。海关数据显示，2019年中国平板玻璃出口数量为18822万平方米，同比2018年下降2.7%;平板玻璃出口金额为1509512千美元，同比2018年下降3%。