期权的几种策略你知道吗？

哈喽，小伙伴们，今天给大家介绍一下期权的几种策略，希望大家在期权投资的路上不迷茫！

期权的主要策略有以下几种：看涨策略、看跌策略、震荡策略、突破策略和对冲策略！

方向性的策略

看涨策略：买入看涨期权、卖出看跌期权、牛市看涨价差、牛市看跌价差

看跌策略：买入看跌期权、卖出看涨期权、熊市场看涨价差、熊市看跌价差

我们先来看下买入看涨期权策略：

买入看涨期权是指购买者支付权利金，获得以特定价格向期权出售者买入一定数量的某种特定商品的权利。当投资者预期某种特定商品市场价格上涨时，他可以支付一定的权利金买入看涨期权。

当你的判断方向和你预想的一样你可以执行策略，那么你只需要在盈利的基础上减掉你的权利金就是你的盈利，当跟你预料相反方向你可以不执行策略，那么最多就是损失权利金。

我们来看下客户具体案例：

如果投资者买入了一张12月份到期的执行价格为27元、以A股票作为标的、看涨的股票期权，缴纳权利金30元。假设深交所规定每一张期权合约中合约单位为100股A股票。

一、买入看涨期权损益平衡点

买入看涨期权损益平衡点的计算公式为:

损益平衡点=看涨期权的执行价格+缴付的权利金/100

根据公式，该投资者的损益平衡点为:

27.3元=27元+30元/100

示例:

根据看涨买入期权的实值条件:S0>X。当A股票价格(S0)高于损益平衡点27.3元(X)时，投资者开始盈利(实值)，可选择在到期日行使期权合约。

在到期日，A股票价格为27.5元，那么行使期权合约，投资者赚得的资金为(27.5元-27元)×100-30元=20元。

当A股票价格在到期日位于27.3元之下27元之上，由于为实值期权，行使合约，投资者有部分损失。比如:

在到期日，A股票价格为27.2元，如果行使期权合约，投资者的收益为(27.2元-27元)×100-30元=-10元。

当A股票价格在到期日位于27元之下，成为虚值期权，投资者选择不行使看涨期权，投资者的最高损失是缴纳的权利金30元。

由以上分析可得，此种策略的潜在利润是无限的，而潜在亏损最多等于权利金，是有限的。

我们来看下买入看跌期权策略：

买入看跌期权是指购买者支付权利金，获得以特定价格向期权出售者卖出一定数量的某种特定商品的权利。看跌期权买入者往往预期市场价格将下跌。

交易者可以买入与自己即将卖出或已经购买的期货合约相关的看跌期权，一旦商品价格下降，可以履行看跌期权，以较高的执行价格卖出期货合约，然后按下跌的价位低价买入期货合约平仓获利，在弥补所支付的权利金后还有盈余，这部分盈余可以弥补因价格下跌低价出售商品所带来的亏损;或者直接将期权高价卖出，获得权利金收益，这均可起到保值的作用。如果商品价格没有下降而是上涨了，交易者可以放弃履行期权，权利金的损失可以由高价出售商品或资产的收益所弥补。与直接在期货市场卖出期货合约进行套期保值相比，这种交易方式风险小、交易灵活。对交易者来说，买入看跌期权实际上相当于确立了一个最低的卖价，在锁定了风险的同时也可以保证交易者能够得到价格上涨带来的好处。

应用策略：

使用时机:期货市场受到利空消息打击或技术性转空，预计后市还有一波不小的跌幅

操作方式:买进看跌期权

最大获利:无限制，期货价格跌得越多，获利越大

最大损失:权利金

损益平衡点: 执行价格-权利金

保证金:不交纳

例:棉花期货价格为15000元/吨，某投资者十分看空棉花期货后市，买入一手执行价格为14600元/吨的棉花看跌期权，支出权利金330元/吨。

损益平衡点为14270元（14600-330）。若10天后，棉花期货价格跌至14000元/吨，看跌期权涨至270元/吨。投资者卖出平仓，获利270元/吨。

基本上最基础的期权策略就是这个原理，

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