(1)橡胶期权
沪胶止跌反弹回暖上升,多头突破上涨,整体表现为短期偏强的多头上涨趋势行情走势形态;橡胶期权隐含波动率小幅下降维持至历史高位至水平,持仓量PCR维持在较低水平。操作建议,构建看涨期权牛市价差策略,获取方向性收益,若市场行情快速大跌至低行权价,则逐渐平仓离场,如RU2401期权,B_RU2401C14500@10,B_RU2401C14750@10和S_RU2401C15250@10,S_RU2401C15000@10。
(2)甲醇期权
甲醇经过前一周以来的持续大幅下跌后,上周以来维持一周的宽幅矩形区间盘整震荡;甲醇期权隐含波动率快速下降至历史偏中位数位置水平,持仓量PCR报收于1.00附近。操作建议,构建卖出看涨+看跌期权中性组合策略,获取时间价值收益,动态的调整持仓delta,使得持仓保持中性,若市场行情快速大跌或大涨,突破损益平衡点,则逐渐平仓离场,如MA2312期权,S_MA2312P2425@10,S_MA2312P2450@10和S_MA2312C2475@10,S_MA2312C2500@10。
(3)PTA期权
PTA高位回落后延续三周以来的空头下跌,近两个月以来形成倒"V"型市场行情走势形态;PTA期权隐含波动率维持在历史中位数偏高位置水平,持仓量PCR大幅下降。操作建议,构建看涨期权熊市价差组合策略,获取方向性收益,若市场行情急速大涨至高行权价,逐渐平仓离场,如TA2312期权,B_TA2312C5900@10,B_TA2312C6000@10和S_TA2312C5700@10,S_TA2312C5800@10。
(4)塑料期权
塑料高位回落后跌破前两周多以来宽幅震荡区间下限,上周以来维持低位小幅区间盘整的市场行情走势形态;塑料期权隐含波动率小幅上升,持仓量PCR维持偏高水平维持。操作建议,构建偏空头的看涨+看跌期权组合策略,获取时间价值收益和方向性收益,根据市场行情变化,动态地调整持仓Delta,使得持仓保持负数,若市场行情快速大涨或大跌,快速突破损益平衡点,则逐渐平仓离场,如L2401期权,S_L2401P7900@10,S_L2401P8000@10和S_L2401C8000,S_L2401C8100。
(5)PVC期权
PVC高位回落逐渐下行,前两周加速下跌后小幅反弹回升,仍未改变空头趋势方向;PVC期权隐含波动率窄幅波动较低水平,持仓量PCR维持偏高水平维持。操作建议,构建看涨期权熊市价差组合策略,获取方向性收益,若市场行情快速大涨至高行权价,则逐渐平仓离场,如V2401期权,B_V2401C5800@10,B_V2401C5900@10和S_V2401C6100,S_V2401C6200。
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