基于股债横截面的CTA策略本周策略净值下行0.3%。主要来自于长周期方面，上周进出口和社融数据均不及预期，对期指长周期信号的降幅较大，通胀数据则较为中性。整体降幅来看，IH和IF较大。短周期方面，交投指标持续走低，市场风险偏好显著下行。上周北上资金滚动20日均值回调，重新回到前期的震荡区间之中。从历史数据对比来看，外资的滚动20日均值的震荡或在一定程度上表明当前市场情绪仍然下探。目前持仓量经过上周一些事件驱动影响之后，波动开始加大，目前还没看到与短周期信号的共振，IF和IH相比IC和M更偏弱。期债方面，上周股债跷跷板效应较为明显，持仓量有所增强，但是从隔季的多空交投来看，上方压力似乎存在，因此涨幅并不大，短周期上周后半周有所回升，市场风险偏好调整下，远月表现较强。因此在持仓量上主要表现为波动减小，5年期和10年期短周期信号差异缩窄，目前10年期短周期信号已经持平于5年期，综合信号中性偏强。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。