股指

　　（1）美联储本周三将宣布议息决议，美联储官员们必须在通胀担忧与对银行业动荡溢出效应的新担忧之间取得平衡。

　　（2）上周联邦住房贷款银行（FHLB）合计发债3040亿美元，这几乎是最近美国银行业向美联储两个融资工具合计借款总额将近1650亿美元的两倍。仅上周一一天，FHLB就发债1120亿美元，单日融资规模史上名列前茅。

　　3月21日，两市股指盘中强势上扬，上证50指数涨约1%，创业板指涨近2%；截至收盘，沪指涨0.64%报3255.65点，深成指涨1.6%报11427.25点，创业板指涨1.98%报2337.26点，上证50指数涨1.02%；两市合计成交8930亿元，成交额有所萎缩，北向资金净买入42.95亿元。盘面上看，军工、旅游餐饮、酿酒、食品饮料、家居、汽车等板块走强；电商概念、CXO概念、网游概念等表现活跃。股指期货主力合约均全线上涨，本周美联储议息会议在即，等待确认方向。

　　原油

　　银行业忧虑有所消退，俄延长原油减产时间，原油受支撑上涨。

　　1、库存：API数据显示周美原油库存意外增加330万桶。

　　2、宏观：瑞信收购案及央行对全球市场的安抚，短期银行业忧虑消退，关注联储议息决议。

　　3、供应：俄副总理周二表示俄将原油日产量削减50万桶/日延续至6月底。

　　4、需求：市场继续看好中国需求增长预期，EIA预计2023年全球原油需求将增长200万桶/天。

　　PX

　　检修季来临，供应偏紧预期下，价格偏强。

　　1、成本端：原油收涨，成本上涨。

　　2、CFR中国报价：3月21日涨21.83至1072.83美元/吨。

　　3、开工率：3月21日72.92%（-4.74%）。检修季来临，后期PX供应面临阶段性紧张。

　　4、加工差：PX石脑油加工价差为484美元/吨，较上日涨27美元。

　　PTA

　　当前供应增加，上游供应下降预期下，价格偏强。

　　2、开工率：3月21日78.54%（+0.09%）；恒力石化1#重启，恒力惠州出料。

　　3、加工差：3月21日PTA与原料成本价差为547元/吨，环比跌150，如考虑400元/吨的加工成本，PTA工厂盈利147元/吨。

　　4、聚酯开工：3月21日下降-0.1%%至87.25%，下游聚酯端开工下降。

　　5、现货基差：3月21日为223元/吨，环比涨1元/吨。

　　MEG

　　下游需求有所萎缩，价格弱于其它聚酯产品。

　　2、开工率：3月21日一体化开工率64.28%（+0%）；煤化工开工率49.72%（+0%）；总开工率59.08%（+0%）。

　　3、加工差：3月21日乙烯制亏损1485元/吨，亏损扩大4元/吨；煤制亏损1890元/吨，亏损扩大20元/吨。

　　4、现货基差：3月21日为-4元/吨，环比跌17元/吨。

　　5、库存端：主港库存增2.01万吨在101.86万吨，库存上涨。

　　短纤

　　市场情绪有所好转，自身供应有下降预期，价格将偏强。仍需关注原油端的变化。

　　2、开工率：3月21日由提高0%至78.73%。河南某工厂15万吨装置停检50天。

　　3、加工差：短纤价格与聚合成本价差为695元/吨，环比上涨24元/吨。

　　4、现货基差：3月21日为-131元/吨，环比跌160元/吨。

　　6、需求端：3月21日总体产销28.17%，较上一交易日跌18.44%。

　　7、纯涤纱开工率：提高0%至83.59%。

　　黑色系

　　螺纹钢

　　期螺维持弱势，现货价格跟跌，市场情绪依旧低迷，整体交投氛围不佳。因原料跌幅扩大，期螺成本坍塌，投机性需求消退。现货方面，下游终端采购放缓，预计短期钢价或弱势震荡运行。

　　铁矿石

　　基本面上，铁水产量继续增加，钢厂虽按需采购，可原料库存消耗幅度大，后期复产预期继续对铁矿价格提供支撑。海外金融市场方面，议息会议前美联储面临抗通胀、防风险、托经济的三难抉择。市场风险偏好整体下降，铁矿价格承压。国内铁矿监管风险加强，预期波动提升。

　　焦炭

　　焦炭市场暂稳运行，焦企第一轮提涨迟迟未能落地，市场整体情绪转弱。焦企目前生产正常，出货较为顺畅。下游铁水产量对焦炭需求存在一定支撑。港口方面交投氛围较弱，贸易商采购积极性不强。预计双焦盘面延续震荡偏弱。

　　焦煤

　　炼焦煤市场稳中偏弱运行。主产地煤矿生产陆续恢复正常状态，以及澳煤放开和蒙煤保持增速，焦煤供应偏宽松。下游采购原料煤维持按需补库原则，对高价煤种采购谨慎。竞拍市场参与大多数煤种起拍价有所下调，成交价格有不同降幅，部分煤种出现流拍，市场交投氛围冷清，短期炼焦煤市场偏弱运行。

　　铜

　　现货市场，现货升水小幅走弱，下游企业拿货意愿偏一般，接货商对高价铜补库意愿较弱，多数选择逢低补库，整体成交表现平平。3月虽有3家冶炼厂有检修计划，但由于冷料供应充足，预计不会影响精铜产量，3月冶炼厂开工率将进一步提升，国内精铜产量将延续增长态势。铜价震荡偏弱。

　　铝

　　2月份全球原铝产量为527.3万吨，2月原铝日均产量为18.83万吨，预计2月中国原铝产量为310.7万吨。1-2月我国未锻轧铝及铝材进口量进口量为374,321吨，其中1月我国未锻轧铝及铝材进口量为181,209吨，2月我国未锻轧铝及铝材进口量为193,111吨。铝价维持震荡寻找支撑。

　　锌

　　国内现货价格下跌，部分地区现货偏紧，下游采购意愿尚可，但由于前期已经逢低备货，短期消费不足以支撑价格反弹，整体成交量一般。高利润驱动下大型炼厂超产运行，国内锌产量继续增加，目前终端消费虽有改善但尚不明显，锌价在供给增加预期下偏弱对待。

　　镍

　　国内现货镍价下跌，部分持货商出货量平稳，金川俄镍升水齐跌，下游不锈钢厂减产消息密集，继续压制需求表现，商家按需逢低接单，现货成交仍偏弱。纯镍各厂家正常排产出货供给情况稳定。下游“金三银四”预期始终未兑现。整体镍价偏空。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：Agrural：截至上周四，巴西2022/23年大豆收割面积占总播种面积的62%，上周为53%，巴西中南部2022/23年度二茬玉米播种面积达到预期面积的91%，上周为83%。Safras：巴西农户的大豆收割率达到58.6%，去年同期收割率为69.9%。库存方面：截至3月8日，全国油厂豆粕库存为56.11万吨，较上周下降4.01万吨。豆粕下跌。

　　油脂

　　供应端：ITS：马来西亚3月1-20日棕榈油出口量为93.94万吨，上月同期为78.41万吨，环比增加19.80%。需求端：截至2023年3月15日，全国棕油商业库存约103.6万吨，较上周上扬2.3万吨。豆油下跌。

　　生猪

　　供应端：3月21日全国外三元出栏均价为15.06元/公斤，较昨日下跌0.12元/公斤，最低价云南14.19元/公斤，最高价浙江16.21元/公斤。全国猪价南北齐跌。需求端：需求持续疲态，如二次育肥未明显开启，如市场推涨情绪不强等，短期供需双弱。生猪震荡。

　　鸡蛋

　　供应端:周度卓创数据显示，截止2023年3月19日当周，淘汰鸡日龄平均525天，环比上周持平，同比延后28天，淘汰鸡鸡龄维持高位；上周豆粕及玉米价格高位高位震荡回落，蛋价小幅上涨，蛋鸡养殖利润季节性走高。需求端：现货需求未见明显改善，猪肉价格疲软，鸡蛋性价比下降，抑制消费好转。鸡蛋震荡。