股指

　　逻辑：周一，三大股指窄幅震荡，沪深两市成交额约10062亿元，北向资金净流出约27亿元。IH2211合约收盘报价2476.6点，涨幅0.22%；IF2211合约收盘报价3781.8点，涨幅0.02%；IC2211合约收盘报价6136.4点，跌幅0.20%；IM2211合约收盘报价6711.8点，跌幅0.29%。宏观分析方面，央行行长易纲表示要完善货币政策体系、维护币值稳定、促进经济增长，同时国务院联防联控机制也表态称将加大通报力度防止“一刀切”，切实保障生产生活秩序，宏观政策利好经济复苏，有利于增强投资者信心。然而，美国10月非农数据远超预期或进一步坚定美联储继续大幅加息的决心，从而加剧全球经济衰退的悲观预期。技术分析方面，三大股指日线有强势底分型支撑，但当前均已反弹到压力位附近。综合来看，三大股指短期或进入震荡整理。

　　趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以回调轻仓短多为主。

　　螺纹

　　逻辑：周一，螺纹钢2301合约价格高开低走，收盘报价3535元/吨，跌幅0.03%，成交量较上一交易日有所减少。基本面上看，上周螺纹钢产量有所下滑，库存延续去化，需求逐渐回暖，市场情绪有所好转，全国建筑钢材成交量监测数据显示，成交放量，产销存数据表现相对利好。然而，近期全国各地多地仍受疫情扰动，部分地区仍处于管控阶段，市场对需求增长以及库存去化持续性存疑。技术分析上看，螺纹钢2301合约日线有“曙光初现”经典技术形态支撑，但当前价格已到前期下跌中枢震荡区域下沿。综合来看，螺纹钢2301合约价格短期或震荡整理。

　　趋势观点：建议以回调轻仓短多为主。

　　白糖

　　逻辑：周一，白糖2301合约先抑后扬，收盘报价5597元/吨，涨幅0.27%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2301合约多单持仓245486手，空单持仓276972手，多空比0.89。印度新年度供应偏高，北半球新榨季即将到来，叠加国内陈糖结转库存仍偏高，甜菜糖产量逐渐增加，总体供应压力较大，但广西中北部干旱或对市场存支撑；需求方面，市场购销情况暂无显著变化。综合外盘持续走强支撑国内市场情绪，预计市场短期或震荡偏强为主。

　　趋势观点：建议以观望或逢低试多为主。

　　生猪

　　逻辑：周一，生猪2301合约震荡走强，收盘报价22275元/吨，涨幅0.25%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2301合约多单持仓26942手，空单持仓28771手，多空比0.94。据钢联数据，11月7日，全国商品猪出栏均价25.61元/公斤，较前一交易日下跌0.31元/公斤。政策端多举措保供稳价，加强储备肉投放，且约谈大型猪企，建议保持正常出栏节奏，但成本端对猪价有一定支撑；终端消费方面，受腌腊季和灌肠影响，需求逐渐回暖。综合来看，预计短期市场或震荡运行。

　　趋势观点：建议以观望为主。

　　苹果

　　逻辑：周一，苹果期货主力合约AP2301收盘报价8441元/吨，较前一交易日结算价下跌34元/吨，跌幅0.40%。现货方面，山东仍有货源还在入库阶段，山东、甘肃、陕西冷库货源开始零星出库，小果需求仍较为旺盛，大果走货一般。近期受疫情管控影响，批发市场走货较上周减缓，且到车量减少。栖霞桃村镇新产季晚富士小果价格偏硬，部分客商包装自存货源发市场。陕西产区出库多集中在旬邑、彬县产区，近期看货客商增多。甘肃静宁冷库货成交较少，70#(果径为70毫米的苹果)起步统货价3.5-3.8元/斤，75#以上商品果果价5.0元/斤以上。近期产地果农与客商间仍显僵持，预计短期内价格稳定运行为主。

　　趋势观点：建议以观望为主。

　　豆粕

　　逻辑：周一，豆粕期货主力合约M2301收盘报价4218元/吨，较前一交易日结算价上涨30元/吨，涨幅0.72%。据钢联数据显示，当日中国大豆饼粕现货汇总均价为5633元/吨，较前一交易日上涨32元/吨。需求方面，养殖需求表现延续平淡，下游用户询采相对谨慎，饲料企业暂无集中备货操作，贸易商按需适量补货，少有大量签单计划。投资者需关注技术性回调的风险。

　　趋势观点：建议以观望或轻仓逢高做空为主。

　　甲醇

　　逻辑：周一，甲醇期货主力合约MA2301收盘报价2585元/吨，较前一交易日结算价下跌28元/吨，跌幅1.07%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2820元/吨，较上一交易日下跌25元/吨。供应方面，甲醇开工率小幅下降，相比往年同期处于高位。需求方面，甲醇下游需求较好，港口库存和社会库存降幅较大，远低于去年同期水平，加之煤制甲醇工艺深度亏损，甲醇价格被低估，而MTO工艺利润得到修复，对甲醇需求利好。近期市场情绪逐渐回暖，利空消息基本出尽，甲醇处于绝对的价值区。激进者，或可轻仓做多，中长期持有。

　　趋势观点：建议以逢低做多为主。

　　玻璃

　　逻辑：周一，玻璃期货主力合约FG2301收盘报价1370元/吨，较前一交易日结算价下跌23元/吨，跌幅1.65%。沙河浮法玻璃(大板)现货价格报价1538元/吨，较上一交易日下跌6元/吨。国际方面：美联储加息落地，符合市场预期，国内商品期货市场情绪有所缓解，整体商品市场涨多跌少。玻璃企业长时间亏损，且保交楼政策利好房市，玻璃处于价值区，向下空间或有限，做多盈亏比较好。考虑到玻璃库存较大，对近月施压较大，投资者或可考虑FG305合约，轻仓做多，中长期持有。

　　趋势观点：建议以逢低做多为主。

　　鸡蛋

　　逻辑：周一，鸡蛋期货主力合约JD2301收盘报价4283元/吨，较上一交易日结算价下跌15元/吨，跌幅0.35%；持仓量约15.02万手，日增仓-2846手。现货方面，现货价格悉数走弱，基差大幅收窄，降至1517元/吨，产蛋率回升，库存小幅累库；此外，贸易商高价拿货谨慎，下游多按需采购；据钢联数据显示，截至11月7日，鸡蛋生产环节库存可用天数为0.85天，流通环节的可用库存天数为1.31天。持仓方面，11月7日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2301合约多单持仓约7.86万手，空单持仓约7.90万手，多空比约为1.0，净多持仓约为-0.04万手。整体来看，鸡蛋生产环节和流通环节的库存小幅增加，叠加当前处于鸡蛋的消费淡季，预计短期内鸡蛋期价宽幅震荡偏弱运行。

　　趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高做空。

　　棉花

　　逻辑：周一，棉花期货主力合约CF2301收盘报价13175元/吨，较上一交易日结算价上涨95元/吨，涨幅0.73%；持仓量约52.55万手，日增仓-14349手。进口棉报价大幅上涨，但国内棉花现货价格稳中有跌，盘面价格受美棉带动走强，但国内下游需求疲软，抑制上行空间。据钢联数据显示，截至11月4日当周，织布厂周度开机率为52.6%，环比前一周(53.4%)小幅下滑，且纺纱厂折库天数为30.1天，环比前一周(29.3天)小幅增加。持仓方面，11月7日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2301合约多单持仓约30.48万手，空单持仓约35.93万手，多空比0.85，净多持仓约为-5.45万手。整体来看，虽然棉下游需求未明显改善，但受美棉走强的影响，郑棉盘面情绪整体偏好，预计短期内棉花低位震荡偏强运行。

　　趋势观点：建议以轻仓逢低做多。

　　棕榈油

　　逻辑：周一，棕榈油期货主力合约P2301宽幅震荡整理，收盘报价8500元/吨，较前一交易日结算价上涨10元/吨，涨幅0.12%。现货方面，据钢联数据显示，周一国内24度棕榈油主流成交均价较前一日下跌105元/吨。主产国方面，印尼库存压力得到一定缓解，但马来西亚库存仍居高位，因10月产量受天气扰动，外盘棕榈油价格较为坚挺。国内方面，棕榈油库存已连续12周走高并高于往年同期。俄罗斯将恢复执行黑海出口协定，市场对全球油脂供应端的担忧有所缓解，但国际原油价格重心上移，棕榈生物柴油需求提升，多空交织下，预计内盘棕榈油短期或维持相对高位震荡整理，关注本周四即将公布的MPOB月度报告。

　　趋势观点：建议以观望为主或轻仓回调短多。

　　沥青

　　逻辑：周一，沥青期货主力合约BU2301震荡整理，收盘报价3623元/吨，较前一交易日结算价上涨49元/吨，涨幅1.37%。现货市场整体略显低迷，沥青企业出货量连续小幅走低，且传统消费旺季已过，随着气温逐渐降低，后续需求有进一步走弱可能，短期来看，现货价格仍有一定的承压。国际原油重心上移，沥青成本端支撑有所显现，且据测算，当前沥青价格已降至成本线下方，预计下方空间有限，预计沥青期价短期仍将以震荡整理为主。

　　趋势观点：建议以观望为主。

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　　刘超期货投资咨询号：Z0013145

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