2022年09月21日,50ETF跌0.85%,收于2.691；300ETF(上交所)跌0.75%,收于3.961；300ETF(深交所)跌0.78%,收于3.966；沪深300指数跌0.74%,收于3903.73；中证1000指数跌0.02%,收于6480.60。 　　上证50ETF期权成交量PCR为85.35,上一交易日成交量PCR为75.30；持仓量PCR为60.31,上一交易日持仓量PCR为63.23。上交所3000ETF期权成交量PCR为107.23,上一交易日成交量PCR为93.85；持仓量PCR为76.64,上一交易日持仓量PCR为79.06。深交所300ETF期权成交量PCR为110.93,上一交易日成交量PCR为90.83；持仓量PCR为68.27,上一交易日持仓量PCR为68.73。中金所沪深300指数期权成交量PCR为95.98,上一交易日成交量PCR为84.48；持仓量PCR为79.22,上一交易日持仓量PCR为82.79。中金所中证1000指数期权成交量PCR为101.49,上一交易日成交量PCR为94.21；持仓量PCR为76.01,上一交易日持仓量PCR为76.12。 　　上证50ETF期权2022年09月平值期权隐含波动率为18.34%,标的30交易日历史波动率为15.44%。上交所300ETF期权2022年09月平值期权隐含波动率为17.78%,标的30交易日历史波动率为14.45%。深交所300ETF期权2022年09月平值期权隐含波动率为18.41%,标的30交易日历史波动率为14.50%。中金所沪深300指数期权2022年10月平值期权隐含波动率为17.75%,标的30交易日历史波动率为14.49%。中金所中证1000指数期权2022年10月平值期权隐含波动率为22.56%,标的30交易日历史波动率为21.45%。 　　近期国内外风险因素持续发酵，股市风险偏好回落。国内方面，多地疫情反复，房地产周期未见拐点，出口走弱，经济增长缺乏动力，社会面需求不足限制经济复苏的进程。海外方面，美联储为降低通胀而实施强劲货币紧缩政策的可能性升温，外资风险偏好承压。另外，美国意图推动医药生物、新能源等产业链本土化，叠加中美地缘摩擦风险升温，利空此前交易拥挤的热门赛道板块。消息面，美联储9月加息75BP靴子落地，符合市场预期，并且重申连续加息是合适的，年内或还将加息100-125BP，继续压制股市风险偏好。总的来说，近期国内外风险因素升温令市场信心偏弱，而托底需求的政策将继续推进，且当前股指估值位于历史偏低分位数水平，预计短期内股指呈现区间震荡的走势。目前各期权品种的持仓量PCR均回落至较低历史分位数水平，意味着指数继续下跌的空间有限。操作上可以逢低构建牛市价差策略。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。