（一）重点聚焦

7月28日，中央政治局会议分析研究当前经济形势和经济工作，提出“保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果”等。

（二）行业和公司动态

1、7月30日，中基协发布2021年二季度末基金代销机构保有量100强，二季度公募基金保有规模整体回升，权益类基金（股票+混合）保有规模6.34万亿元，环比Q1增长4299亿元。

2、7月31日，银保监会、央行启动特定养老储蓄试点。

3、常熟银行发布半年度业绩快报，上半年营收和归母净利润分别同比+18.86%/+19.98%，转债计划获证监会核准。

4、本周，兴业银行第一大股东福建省财政厅增持公司股份1120万股，金额约2亿元，并计划6 个月内增持5-10亿元；重庆银行稳定股价措施实施完毕，董事高管等增持321.51万股（占总股本0.0925%），金额2664.1万元，价格区间7.56-8.93元/股；无锡银行定增计划获证监会核准；齐鲁银行董事会审议通过发起设立齐鲁理财。

（三）数据跟踪

本周A股银行指数下跌0.35%，跑赢沪深300指数1.26个百分点，板块涨跌幅排名18/31，其中杭州银行（+3.03%）、南京银行（+1.97%）、常熟银行（+1.58%）涨幅居前。

公开市场操作：本周央行进行160亿元逆回购操作，净回笼120亿元，另有50亿元央票等额续作。下周160亿元逆回购到期。SHIBOR：本周上海银行间拆借利率走势先降后升，隔夜SHIBOR利率周三（7/27）下行报1.008%，7天SHIBOR利率周内低点为1.55%；周五隔夜和7天SHIBOR利率分别收录1.25%、1.71%，较上周五分别回升6BP和7BP。总体来看，近期金融市场资金面较为充裕，隔夜资金利率持续走低。房地产：本周（7.23-7.29）30大中城市商品房成交套数和销售面积分别同比-17.4%/-15.2%，周环比-0.4%/+3.4%。信贷投放：二季度末，人民币房地产贷款同比+4.2%，比上年末增速低3.7pct；房开贷同比-0.2%；个人住房贷款同比+6.2%，比上年末低5.1pct。

（四）投资建议

本周宏观层面，政治局会议定调稳经济，包括加快落地已有政策工具、以及稳地产和防范金融风险等，有助于维稳市场预期。7月PMI再次降回收缩区间，经济持续向上修复趋势尚待时日。

行业层面，二季度基金保有量已有回升，银行市场份额稳定，支撑银行财富业务持续发展。目前板块静态PB仅0.56倍，伴随经济恢复以及风险的化解下具备高性价比，个股层面继续推荐：招商，宁波，成都，杭州，无锡，平安，兴业，常熟银行等。

风险提示：

1、疫情反复，经济下行压力持续加大，信用成本显著提升；2、个别银行的重大经营风险等。