1对1私行级陪伴
问一问
原料大幅反弹，成材短期走强在江苏限产趋严的推动下，昨天夜盘螺纹和热卷继续保持强势。近期能耗双控加码，压减粗钢产量同比不增对于近月的影响大于远月。当前处于建筑业旺季，且存量施工面积也使得需求尚可，但是地产下行远期压力较大。盘面来看，之前超跌的铁矿石在假期来临之前也出现了走强。短期原料出现较大幅度的反弹，也使成材短期继续维持震荡偏强走势。关注后市表观需求情况，以及全国限产具体的执行力度。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
【铁矿石】
限产持续，盘面低位震荡供应方面，9.13-9.19Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2688.7万吨，环比增加109.2万吨；澳洲发运量1954万吨，环比增加105.6万吨；其中澳洲发往中国的量1610.8万吨，环比增加194.5万吨；巴西发运量734.7万吨，环比增加3.6万吨。中国45港到港总量2209.7万吨，环比减少183.8万吨；北方六港到港总量为698.7万吨，环比减少611.7万吨。澳巴发运环比增加，到港量环比减少。需求方面，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率71.88%，环比回落1.69%；日均铁水产量为222.9万吨，环比减少2.73万吨，当前各地能耗双控政策持续加码，上周起江苏省内所有钢厂接到降能耗的指标，目前江苏省建筑钢材产量降至日均不足5万吨。库存方面，17日Mysteel45港口进口铁矿库存为12975.74万吨，环比减59.46万吨；日均疏港量274.23万吨减9.03万吨。在港船舶数177降8条。盘面上看，主力01合约昨日低开高走，夜盘窄幅震荡，短期内维持低位震荡。
【焦煤&焦炭】
现货供应偏紧 盘面快速反弹各地安全、环保检查严格执行，且个别地区部分煤矿仍处于停产阶段，叠加近期能耗双控及遏制两高项目政策影响，焦煤市场供需矛盾仍存，然随着国家实行保供增产措施，且焦钢企业限产情况增加，部分煤种库存有所增加，叠加近期招标流拍及煤价回调情况增多，市场恐高心理显现。下游焦企限产幅度增加，且市场恐高心理凸显，对部分高价煤种采购积极性略有减弱，多按需采购，然部分优质资源供应紧张，焦企仍有补库需求，对部分煤种价格有较强支撑。产地部分焦企受环保、成本等因素仍维持一定的限产比例，且随着环保趋严，其限产力度有所加大，其中河北邯郸、江苏徐州地区近期限产幅度高达50-70%，焦炭供应偏紧。当前焦企销售情况较好，多出货顺畅，厂内库存几无，部分以贸易商为主的焦企出货速度放缓，库存稍有累积。目前焦钢企业开工率均有所下滑，焦炭供需减少，然多数钢厂库存仍然偏低，对焦炭补库需求仍存，部分焦企仍有提涨意愿。
【动力煤】
供应压力仍存，盘面高位运行产地方面，内蒙古地区，以内销刚需调运为主，车辆滞留现象有所缓解；陕西地区，榆林区域煤矿陆续复产，供应偏紧局势有所缓解，整体销售较好，煤价偏上行；山西地区，晋北矿区杜绝超核定产能生产，以保电厂长协为主，市场销售极少。港口方面，库存低位运行，煤价延续高位，受产地高煤价叠加政策调控，调入量不及预期，现秦港Q5500大卡动力煤平仓价1540元/吨。下游方面，随着天气逐步转凉，民用电需求回落，但由于电厂库存低位，东北地区冬储需求，加上化工水泥需求较好，煤价仍有明显支撑。进口方面，印尼近期由于雨季，出口量受影响，报价连续上调，现印尼Q3800FOB价报88美元/吨。盘面上看，主力01合约昨日继续上涨，夜盘继续高开高走，延续多头走势，短期内维持高位偏强运行，同时注意高位波动风险。
能源化工
【原油】
EIA原油库存下降，美国海湾产量仍未完全恢复隔夜，原油价格延续反弹态势，NYMEX WTI昨日收盘来到72.00美元/桶，ICE Brent 12合约收盘来到75.07美元/桶，DME Oman 12月合约原油亚市收盘报72.72美元/桶，11月Brent/Dubai EFS夜盘来到3.76美元/桶。EIA原油库存继续下降，主因美国海湾地区产量仍未能完全恢复，本周，荷兰皇家壳牌宣布由于“艾达”带来的破坏，其部分墨西哥湾近海生产将停产到今年年底。
【PTA】
震荡偏强隔夜油价大幅反弹，PTA动态成本走高。节前虹港、桐昆石化检修，近日百宏意外降负，9-10月还有恒力两套装置存在检修计划，下游市场聚酯及织造工厂受双控影响开工下调。PTA加工费在400附近偏低水平。目前期价处于需求低迷，低加工费阶段，短线受成本带动震荡偏强。【乙二醇】
震荡偏弱节前乙二醇港口库存在49万吨附近。新产能福建古雷重启，煤质开工不及预期，产能供给不及预期，而同时受双控影响，下游织造和聚酯开工偏低。近日MEG生产利润仍不佳，港口库存徘徊在50万吨附近，乙二醇上方压力大，不宜追涨。
【短纤】
震荡走低近期短纤生产厂家装置检修、减产继续增加，开工负荷再度回落。原料端让利下，短纤加工费修复，但仍在成本附近。现货产销一般，下游纱厂多刚需采购。近日消费端受能耗双控影响需求不佳，市场仍在等待终端好转。短纤震荡偏弱态势。
【聚烯烃】
动力煤价过热，下游需求转好，聚烯烃或震荡为主国内8月PMI主要指标全线回落，尤其新订单、新出口订单等先行指标，国内经济下行逐渐加速。发改委印发“十四五” 塑料污染治理行动方案，塑料消费有减量预期。成本端，国外原油价格高位，动力煤价继续上行，国家调控之下价格继续上涨空间较小，煤化工成本过高。供给端，聚乙烯企业平均开工率在84.35%。扬子巴斯夫已开车，齐鲁石化及中煤蒙大装置今日开车，中韩石化低压装置和浙石化二期节假有投产计划，产能持续增长，国内聚乙烯价格洼地或将持续。库存方面，两油库存83.5万吨，较上周增12.5万吨。下游进入农膜旺季，需求继续转好，PE下游各行业开工率在55.8%，农膜开工率上涨4.8%。L2201夜盘走弱，收于8770，下半年高位或已出现，后市以偏弱震荡为主，近期原料端成本支撑可维持相对高位震荡。聚丙烯供给端，聚丙烯平均开工率为88.18%。齐鲁石化，中天合创、大连有机及鸿基石化等装置已开车，辽阳化工、古雷石化已实现投产，金能科技延期，总体产能释放略慢。进入9月，下游渐入旺季，塑编开工稳定，BOPP需求较好，但总体需求转好尚不明显。PP2201夜盘走弱，收于8979，近期原料端成本支撑或可维持相对高位震荡。
【液化石油气】
大局持稳，低位或有补涨上个交易日，LPG2111最低价格5500元/吨，最高价格5895元/吨，收盘价格在5724元/吨，较上一交易日结算涨20元/吨。美国墨西哥湾生产陆续恢复，原油产量预期增加导致价格回落，供应面放宽以及高价位引发市场观望。国际液化气表现强势支撑盘面，液化气现货大稳走势为主，部分价格上调。从供应端来看，总体供应相对稳定，整体库存可控。华东地区供应量有波动，华南华北等地供应稳定，无明显变化。从下游需求端来看，随着价格升至高位，下游对高价有所抵触，观望情绪较重，需求转淡。短期来看，需求跟进不足，不过进口成本较高存支撑，预计短线市场将大局持稳，保持高位震荡，低位或有补涨，具体走势仍需关注国际原油及外围市场。
【沥青】
稳中震荡上一交易日，石油沥青主力合约2112结算3134元/吨，较前一工作日价格环比下调100元/吨，成交398153手，持仓346050手。国际原油高位震荡，假期国际宏观环境略显悲观，节后沥青期货市场弱势走低。供应端来看，山东、华南等地受环保检查影响，个别炼厂停产或者转产，带动整体产量下降。华东地区中石化个别炼厂稳定生产，供应增加预期明显。需求端来看，天气对道路沥青的需求有所阻碍，随着北方天气的好转，需求有望缓慢回升，市场整体采购积极性有所走高，低价资源出货意愿较强。山东、广东等地环保检查，需求一定程度受阻，且下游部分企业间歇性停产，需求消耗缓慢。短期来看，国际原油高位震荡，需求支撑力度不足，沥青涨势有所放缓，月底合同到期压力仍存，预计短期维持稳中窄幅震荡走势为主。
【甲醇】
行情三千点受压，郑醇高位大开大合近期随着黑色系煤炭再度走强，能化品在油价带动下反弹回升，郑醇收到成本及下游产品反弹双重影响，加之库存持续下降，展现了强劲的上冲态势，时隔近三年再上3000关口，郑醇主力01合约一度摸高3200，目前依旧维持高位震荡运行态势。总体来看，甲醇基本面方面依然并不乐观，行情的成本催生属性较强，供给面前期检修设备依然处在总体复产期，而需求端则好转不强，无论新兴及多数传统下游产品开工均呈现弱稳，但好在总体库存情况依然没有明显累积，而呈现阶段性下降，随着行情来到高位，短期将要考验3000点是否具有技术压制作用，需关注此次上冲的持续力度，也要谨防期价再次掉头进入区间回调，提醒产业客户择时积极做好套保。
【苯乙烯】
低库存多头发力渐过猛烈期，期价行情冲高回落苯乙烯期价8月以来由前期企稳回升节奏再度下行走跌，基本跌至前期支撑位附近，文华EB指数将要触及8200关口，国内华东市场现货主流价也触及8500元/吨，但目前由于受到油价回升带动，且支撑位技术作用明显，短期形成了不错的技术性受撑反弹态势，期价区间性回升来到9400以上。基本面来看，油价在多重事件催生下处于区间性回升态势，苯乙烯市场短期压力不大，期价由8100短期支撑附近形成的反弹态势或将有所维持，短期反弹空间犹存，但此后两月的中期由于受到集中复产及新装置投产预期压制，加之原料纯苯及以及总体价格支撑处于趋弱阶段，在库存有所爬升背景下，中期基本面总体转强压力犹在，预期维持弱稳。
工业品板块
【橡胶】
下游利空仍处消化期，橡胶再度考验支撑位前期伴随着产胶国疫情加重、国内进口不强、国内库存持续走低的阶段性供给吃紧及供给悲观预期，国内橡胶市场走出了一波较强的反弹，文华沪胶指数由12600点附近震荡上涨来到14700点以上，涨幅近17%，但之后迅速回落，即使在同期油价带动能化区间性回升背景下依然难有反弹表现，主要还是基本面的的弱势。基本面来看，目前总体产业链状况难言好转，产胶国虽然经历疫情，但产量数据显示疫情对橡胶生产影响有限，天胶产量依然处在增产期，产量稳步提升，虽然期间主产国生产、出口以及国内进口三个环节的产业链衔接问题并未解决，国内进口依然弱势并预期将要有所维持，但由于短期内国内对重点轮胎产区的环保督察增强，国内需求弱势成为主导胶市短期跌势的主导因素，下游开工率大幅下跌至区间支撑位，轮胎产量连月回降，加之前期反弹遭遇14800中期重要阻力，沪胶再度区间性下跌，在9月轮胎产区环保督察依然持续背景下，沪胶短期难免要再次考验13000整数关口支撑作用，但终端需求的持续低迷也预示着行业基本面的真正恢复需要真正有力的改变，后期走势博弈依然要在偏弱的需求和国内低库存现实之间展开，技术上中期可跌空间依然不大，本轮短期行情跌破12600创低概率较小，或将围绕13000关口展开争夺。
【玻璃】
震荡国内浮法玻璃均价3060元/吨，企业产销偏弱价格有所松动。下游房地产企业资金紧张，给玻璃加工企业的订单也有小幅减缓。华东和华南等地区部分加工企业受到限电的影响，加工订单进展比较缓慢，采购玻璃的速度也有所调整。受沙河地区环保事件传言影响，短期盘面超跌反弹。长期看地产端数据较差，对远端玻璃消费形成悲观预期。
【纯碱】
偏强国内纯碱市场整体走势稳中向好，价格成交重心上移，企业订单充足，出货顺畅。供应端能耗双控政策对个别地区有所影响，区域内企业的装置负荷或将有所调整，江苏实联、徐州丰成装置停车；此外，还有个别企业产量窄幅下降。当前纯碱市场供应仍处于偏紧状态，个别企业主要执行前期订单，暂缓接新单。下游需求表现平稳，终端用户对纯碱高价存一定的抵触情绪，提货积极性一般，按需采购为主。纯碱盘面上涨趋势未变向好发展，市场正在走正套逻辑。
【尿素】
原材料、印标双重支撑，盘面再次涨停昨日期货盘面再次涨停，收盘价2848元/吨。主流地区的现货市场行情也大幅走高，河南商丘市场价格为2780元/吨。9月21日，印度RCF宣布新一轮尿素进口招标，10月1日开标，有效期至10月12日，最晚船期11月11日。国际市场上，埃及大颗粒价格已经上涨了140美元/吨，国际市场价格的走高势必会带动国内货源出口的价格。此外，受双控政策的影响，尿素日产继续降低，目前日产量在13.6万吨附近。本周国内分省企业库存总计为29.63万吨，环比减少6.4万吨。从需求端来看，农业需求和工业需求均未有明显好转，印标的发布给予了些许支撑。总体来看，环保、限电、限产等政策直接影响到了尿素的产量，从供应端给予了强势的支撑，外加印标的公布，提振市场心态，预计短期偏强。
【纸浆】
旺季不旺，震荡整理传统“金九银十”的纸浆消费旺季，在今年表现得似乎不明显。市场刚需交投，谨慎观望。山东地区进口针叶浆市场价格随盘面整理，银星6100元/吨，月亮6150元/吨，马牌6150元/吨，南方松5750-5850元/吨，实单商谈出货。加拿大针叶浆凯利普最新一轮外盘报价公布：执行830美元/吨，较上月下降30美元/吨。受双控影响，下游开工率有所降低。用纸需求未有明显好转，市场刚需交投。预计短期以震荡整理为主。
金属板块
【黄金&白银】
震荡COMEX黄金期货收跌0.55%报1768.4美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.35%报22.69美元/盎司。金价在美联储决议公布后冲高回落。美联储官员暗示可能很快就会开始缩减债券购买计划，并透露越来越倾向于在2022年开始加息。美联储将基准利率维持在近零水平，但表示加息可能会比预期早一点，有半数委员会成员现在认为首次加息将在2022年发生。美国国会众议院通过一项临时拨款和债务上限法案，以确保联邦政府有足够资金继续运营到12月3日，同时暂停联邦政府债务上限生效直至2022年12月。
【沪镍】
震荡市场焦点：肆虐全球的新冠疫情及其变种病毒时有爆发，使得经济增长蒙上了阴影，最新公布的中国8月份零售总额同比增加2.5%，预期是超过7%；美联储议息会议闭门结束，维持利率不变。行情研判:镍在能源方面的应用持续引起市场关注，全球资金大放水以及前期因疫情造成的供应短缺都给基础原料商品上涨提供持久动力；新能源车市场持续升温后，中央经济会议对下半年新能源车高速发展也予以肯定；最新公布的8月份中国经济数据显示增幅下降的十分明显，疫情加上天灾给8月中国经济带来较大的负面影响；美国公布的经过调整后的初请失业人数略高于预期，但在强劲的零售公布后美元指数大涨，对金属商品压制明显，昨晚的议息会议维持利率不变，但明确表示了将很快缩减购债规模，但市场的乐观情绪压倒了美元大涨的不利影响，金属市场全线飘红。考虑到近期国家储备部门对一些大宗商品进行了抛储，职能部门也频频发声对大宗商品价格连续上涨，提出警示，保供稳价决心异常坚定，假期期间，股票市场大幅动荡，短期看系统性风险加大，因此市场情绪较为不稳。目前交易所库存维持低位，终端需求旺盛，逢低买入还是首选，技术上站上150000整数关后快速回落，日内波动加剧，前期震荡盘升区间将上移，参考的波动区间在143000—150000，在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。
【沪铜&国际铜】
震荡隔夜伦铜暴涨近4%收长阳，今日低开于9274美元。沪铜昨日低开高走小幅下跌，晚间高开至20日均线附近，震荡收十字星，收于69080。沪铜低开后下方买盘较强存在支撑，但后市宏观不确定性较高，中期可能进入区间震荡行情。沪铜上方压力71000，下方支撑66000。今日国际铜升水大幅下降至177点，内盘情绪明显较强。
【沪铝】
震荡供应问题持续支撑铝价，铝价走势较强。隔夜伦铝高位暴涨收长阳，今日低开于2927美元。沪铝夜盘高开高走收中阳接近前高，收于23315。供应不足，市场情绪乐观，伦铝走势较强，沪铝中线仍有望继续震荡上行。上方压力25000，下方支撑21000。
【沪锌】
震荡隔夜伦锌小幅高开后反弹收小阳线。沪锌晚间小幅低开后回落收阴线。九月份逐渐进入旺季，但目前下游需求仍无起色。镀锌企业受利润倒挂，企业开工下滑；而压铸锌合金企业受江苏、广东两地能耗双控影响部分生产；轮胎生产偏弱，导致氧化锌订单同比下滑严重。不过广西限电再度来袭，锌冶炼供应扰动对锌价形成支撑。国内升水维持稳定，库存减少下，锌价或继续偏强。但需求未有明显起色前，锌价上方空间有限，或继续区间震荡走势。上方压力位23200，下方支撑22300。
【沪铅】
弱势延续隔夜伦铅继续下跌。沪铅低开后继续回落。铅矿加工费维稳，原生铅开工率相对稳定，仅小幅下滑。再生利润利润低迷，再生铅企业开工开工继续下滑，但新建企业在逐渐释放产能下，目前供应压力仍较大。当下限电对铅产量影响不大，而再生铅大幅减产仍需要时间。下游需求不佳下，国内供需持续过剩，库存高企下，铅价弱势格局难改。
农产品板块
【油脂】
震荡美豆进入收割季节，制约美豆的反弹。棕榈油方面，MPOB报告显示8月马棕产量增幅11.8%至170.24万吨，库存增加25.28%至187.47万吨，高于市场预期的174万吨，报告偏空，加上马来西亚宣布引进外来劳动力，对马棕形成压制。国内方面，内盘油脂跟随外盘震荡。棕榈油库存较上周下降至34.53万吨，处于5年平均水平。豆油库存为113.21万吨，处于同期低水平，对油脂价格有支撑。国内疫情基本得到控制，国庆前油脂备货接近尾声，油脂短期跟外盘震荡。
【油料】
周边市场带动豆粕收涨隔夜美豆收涨，周边原油及基金属市场上涨带动，另美中西部地区未来十日天气干燥，利于大豆收割；指标11月开盘1274.5，最高1285，最低1270.25，收盘1282.5，涨0.65%；国内夜盘豆粕小幅收涨，价格处于多条均线交织处，暂时方向不明，美豆收割压力及国内生猪低迷使豆粕未来需求蒙上阴影；主力1月开盘3540，最高3558，最低3539，最新3551，涨0.25%；菜粕收复昨日阴线，商品市场普遍上涨激励，不过上行幅度受豆粕制约；主力1月开盘2896，最高2928，最低2896，最新2923，涨0.72%；菜油高开窄幅波动，相关品种豆棕回升，马来西亚9月1-20日产量同比下滑，另拜登政府考虑下降生柴强制掺兑比例；主力1月开盘10816，最高10863，最低10788，最新10815，涨0.60%；操作建议:两粕菜油关注。
【花生】
油厂陆续开始收购 期价止跌反弹受节日期间现货价格稳中偏强的带动，昨日花生期价大幅上涨，近远月持仓均下降，空头获利平仓。近月合约受仓单压力而表现偏弱。上周由于益海等厂库生成了310张厂库仓单，引发多头踩踏，期价连续下跌，昨日花生车船板交割预报新增106张，仓单陆续生成中。近期产区天气反复，降雨导致新米上市进程放缓，农户惜售情绪较重，新米价格快速回落后止跌反弹，现货市场情绪有所好转。因前期新花生上市进度偏慢，且价格过高缺乏性价比，市场需求转向陈米，陈米库存消耗殆尽。8月中旬至今河南花生产区出现持续大范围降雨，持续降雨导致春花生收获延迟，部分春花生收获延迟时间过长，可能造成产量损失和质量下降情况。进口米市场报价稳中偏强，销售接近尾声。供应方面，近期春花生供应恢复，短期现货供应压力加大，市场预期中远期供应压力更大；需求方面，四季度需求旺季到来，需求有望环比增加。近期花生新作供应延迟，花生现货价格有所反弹。油厂榨利方面，花生油消费疲软且价格下跌，花生粕价格跟随豆粕上涨，油厂压榨利润下降及花生油库存较高抑制开工率。天气预报显示，未来一个月东北、华北黄淮花生主产区仍有较多降雨，或对花生收获造成不利影响，建议投资者密切关注天气及主产区现货报价。【玉米&淀粉】
偏弱华北新玉米收割上市，东北玉米成熟在即，市场已交易丰产预期。市场新陈交接，加上进口与替代持续补充，供应环境趋于宽松，不过陈玉米去库大环境未变。美玉米震荡偏弱，进口成本偏高。饲料需求仍强，然猪价低迷，养殖企业亏损困境难解；深加工开机率低迷，原料库存偏低，淀粉下游需求受疫情影响。玉米震荡偏弱。
【棉花&棉纱】
棉花偏弱，棉纱震荡昨日储备棉轮出全部成交，平均成交价格17054（-21）元/吨，折3128价格18408（-20）元/吨。其中新疆棉成交均价17243（+106）元/吨，平均加价幅度1440元/吨；地产棉成交均价16740（-119）元/吨，平均加价幅度905元/吨。棉花现货整体成交氛围较好，点价成交基差重心略有上移。新疆棉零星采收，部分轧花厂开秤试轧，受期价回落影响，机采籽棉8.5元/公斤，衣分41%，较为符合市场预期，目前大部分轧花厂尚未开工。新棉暂未大量上市，下游现货采购谨慎，郑棉近日震荡偏弱寻求支撑。纯棉纱市场行情较为定，走货一般，纺企库存继续累积，但整体库存水平仍不高；开机方面，局部有限电现象，开机小幅下滑。织厂订单仍无明显好转，订单不足叠加减停产影响，下游实际需求不佳。临近新花集中上市，部分地区因限电政策导致纺织开机下降，需求端表现较弱，预计郑纱近期弱势震荡为主。
【白糖】
宏观企稳 外糖反弹受宏观面企稳和外糖期价反弹影响，隔夜白糖期价企稳反弹，2201合约跌破5800元/吨的整数关口后弱势反弹。近期外糖期价震荡回调，内外价格维持倒挂，进口持续亏损，内盘期价受到一定支撑，但仍在外盘带动下走出了一波下跌行情。9月白糖期价先涨后跌，国内产区白糖现货成交持续好转，现货价格走势较强，现货量价齐升，加之外盘上涨，带动郑糖期价持续反弹。机构持续下调巴西白糖产量预估，加之甘蔗用于加工生物柴油的需求旺盛，印度出口补贴政策利多，外糖价格高位震荡。9月郑糖期价走势弱于产区白糖现货，基差持续走升，且现货成交放量，说明现货商对当前价格较为认可，现货价格走势对期价产生支撑。近期白糖期货仓单数量开始持续下降，国内现货压力有所减轻。
【苹果】
冰雹导致收获期减产 期价上升趋势良好昨日苹果期价跳空高开并大幅上涨，主力合约2201涨停，中秋节期间陕西苹果产区因冰雹导致大面积减产，多头大幅增仓远月。市场交易今年苹果丰产逻辑，且传闻陈果与新果掺兑交割，以降低仓单成本。经过连续大幅下跌后，近月2110合约期价或已低于仓单生成成本。近期公布的产区苹果库存数据显示低价去库存效果较好，苹果库存已经低于去年同期水平，且近期现货价格小幅反弹，市场需求在双节消费旺季到来之际环比增加。但今年晚熟苹果即将丰产上市，空头资金增仓打压，期价持续创出年内新低。短期内中秋国庆双节即将来临，苹果现货销售价格环比小幅走升，但在新果集中上市期，后期现货价格仍不被看好，期价短期下行压力仍然较大。整体看来，随着交割月和三季度消费旺季的临近，市场仍然担心新果集中上市可能引发的现货价格大幅下跌，2201主力合约期价上周创出历史新低后反弹，建议投资者暂时观望。
【红枣】
震荡
郑枣主力201合约昨日早盘跳水回升后呈震荡走势，全天收涨45元/吨，日K线呈带下影响的小阴线。河北地区一级灰枣批发价9.7元/公斤，河南郑州地区一级灰枣批发价为10.17元/公斤，新疆阿拉尔地区一级灰枣批发价为11.08元/公斤，较上周持平。客商前期备货充足，下游随用随买。距离红枣下树尚有一个多月时间，随着减产预期的弱化，预计郑枣以震荡为主。
宏观方面
【外汇】
美元指数短期震荡偏强，长期仍处于下行趋势周三纽约尾盘，美元指数涨0.28%报93.4809。欧元兑美元跌0.32%报1.1689，英镑兑美元跌0.31%报1.3618，澳元兑美元涨0.1%报0.7239，美元兑日元涨0.53%报109.8，美元兑加元跌0.31%报1.2774，美元兑瑞郎涨0.29%报0.9263。离岸人民币兑美元涨0.22%，USDCNH报6.4668。美国经济复苏、美联储紧缩预期临近，短期内美元震荡偏强；长期（一年以上）来看仍有下行趋势。短期内人民币区间震荡；中长期仍然震荡偏升。
【国债】
维持前期判断，关注资金波动周三，9月LPR报价公布，每月20日发布因中秋节假期顺延，本月LPR保持不变一如市场预期。至此，LPR已经连续17个月未变。本周公开市场有900亿元逆回购到期，其中周三至周五分别到期300亿元、100亿元、500亿元。周五（9月24日）还有700亿元国库现金定存到期。昨日央行开展了600亿元7天期和600亿元14天期逆回购操作，为维护季末流动性平稳，单日净投放900亿元。受假期外盘因素影响，叠加央行加码逆回购，债市情绪继续向好，昨日期债高开震荡收涨。海外市场方面，北京时间凌晨2点，美联储维持基准利率在0%-0.25%不变，符合市场预期；本次美联储政策声明的措辞略偏鸽派，美联储表示可能很快放慢购债步伐。国内市场方面，中秋收假之后，季末跨月因素也将逐步开始影响资金，毕竟十一即将来临，短期资金需求旺盛。维持前期判断，继续关注资金的波动和市场情绪的变化。
【股指】
A股将震荡反弹隔夜消息：国务院常务会议要求保持宏观政策连续性稳定性、增强有效性，做好预调微调和跨周期调节，加强财政、金融、就业政策联动，稳定市场合理预期。能耗双控”影响持续扩大，一大批上市公司限电限产。美联储将基准利率维持在近零水平，但表示加息可能会比预期早一点，有半数委员会成员现在认为首次加息将在2022年发生。隔夜市场：道指涨1%报34258.32点，标普500指数涨0.95%报4395.64点，纳指涨1.02%报14896.85点。波音涨超4%，雪佛龙涨近3%，美国运通涨2.6%，高盛涨2.5%，纷纷领涨道指。银行股和能源股走高，科技股多数上涨，苹果涨1.7%，Facebook跌近4%。行情研判： 上证指数低开高走，午后翻红并收于日内高点。盘面上，电力股全面爆发，三峡能源、中国核电、华能水电等30余股封板央行开展1200亿元逆回购，鉴于有300亿元逆回购于今日到期，人民银行实现净投放900亿元，央行投放发力一定程度缓和近日因恒大债务危机引发的紧张情绪。股指已消化外部事件带来的冲击，走势强于外盘，隔夜美股上涨，A股将震荡反弹温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
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