晨会纪要20210906
股指: 短期500强势延续 中期关注市场风偏变化
上周指数涨跌各半，中证500与上证50指数涨幅相对较大，中证500再创阶段新高，创业板指跌幅较大。八月末上市公司中报业绩披露结束，2021年中报上证50、沪深300与中证500指数归属母公司股东净利润分别同比回升32.3%、38.5%和62%，三大指数资产净收益分别同比回升1.1%、1.3%和2.27%。上周估值偏低、年初至今持续较弱的地产、金融与基建等周期类行业表现较好，其中大盘指数成分股带动上证50由弱转强。
    二季报披露结束后从估值水平看大类指数估值水平整体依然处于合理范围，基于七月份指数分化走向极致，我们为上证50和沪深300有望反弹，持续性取决于资金对于消费与医药行业的态度与其表现的持续性，我们相对看好金融行业。当前位置充裕的成交与换手是500指数进一步上行的重要条件，由于近期市场成交量始终维持在充裕的水平，不同热点持续接力，趋势上500整体强于50/300的形势仍将延续，值得注意的是三大指数成交量场创近半年新高，随着50/300成交比重在市场中持续回升，50/300风格有望逐步转强。
   1）消息面，上周五晚公布美国8月新增非农就业人口23.5万人，预期75万人，美股小幅走低；9月5日，北京证券交易所就首批业务规则公开征求意见，具体包括《北京证券交易所股票上市规则（试行）》、《北京证券交易所交易规则（试行）》、《北京证券交易所会员管理规则（试行）》。
   2）资金角度，上周资金表现中性偏强，融资余额回升，混合型基金回落，股票型基金仓小幅回升，北上资金大幅净流入，上周新成立基金份额延续增长，上周资金整体表现中性偏强。
   3）行业上，八月份采掘与公共事业行业涨幅较大，电子与有色金属行业跌幅相对较大，市场成交额较之前一周进一步回升，三大指数成交占比均回升，非指数成交占比回落，三大指数成交量场创近半年新高。
下周，国内将公布通胀与货币供应量数据，美国将公布通胀数据，欧盟将国内公布9月欧洲央行利率决议。
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