基金是一个专家帮你投资的一个理财品种，基金经理和投研团队通过对股市或债市的分析，然后追求一个长期超过平均经济增长率的回报。有句话，股市是经济的晴雨表，基金就是在这个晴雨表中优中选优，还争取实现超额的收益。

最近这几年，基金发展迅速，特别是2014年、2017年和今年，很多基金都带来了超过50%甚至更高的回报。创富效应必然也带来了很多居民的关注，不过你理财，财也未必理你。很多人有这样的感受：

同样是买基金，为什么你赚的没有别人多？

这个咋一想可能是选基金的战术问题，但是回溯很多基民的投资操作，却是个战略问题。

仅靠比较基金收益买基金

比较基金收益就是我们说的看排行榜，很多新基金总喜欢看排行榜。现在基金排行榜也做得是五花八门，什么一年三年今年以来；什么平衡混合二级债；林林总总的排行榜催生了所谓的“牛基”、“一哥”。

前两天看某“一哥”，业绩截取的是2017年10月12日至2018年10月12日，原来周期还能真么随性。不过，看排行榜，最容易出现的问题是市场风格的转换。

我们希望基金经理的风格能够恒定，不容易找全天候冠军。但是排名最靠前的基金往往是周期内赶上了风口，如果风停了，会摔得很惨。历史上有很多，前一年是前十名，后一年是倒数十名的情况，所以一定不要仅仅比较基金收益。而是从基金公司、基金经理、历史回撤等多个维度去衡量。

这基金和股票真不一样，不受供求关系影响，手续费也比较高。但是有很多基金投资者跌下去喜欢止损，但是更多的基民是涨上去拿不住，这个是人性的弱点。在深交所《调查报告》中有个数据，周内交易散户散户比例高达46.45%，某宝发布的《2020国人理财趋势报告》，截止2020年7月，38%的用户持有基金一年以上，赚钱的概率是9成，但是有35%的投资人买入后不到一个月就清仓，赚钱大打折扣。

还记得有个最牛投资人的案例吗？

这个投资人为什么取得这么高的收益？第一是因为她忘了；第二她选择了“红利再投资”。

基金是有风险的，特别是股票类的基金相对理财而言，波动会很大。有的人会很极端的看待风险，完全忘了，如果长期看，确定的理财也有缩水的风险。所以其实对于风险的规划是一个对财富的全面规划。

基金是有风险，但是长期过后，你会发现这种风险大大的降低。看看2007年6124点的基金和2015年5124点发行的基金，现在大部分也都回本了吗？所以在投资基金时，不要有极端化的情绪，要规划风险。

一般来说股市最多五年就一个周期，如果是闲钱，长钱的部分就可以根据承受能力来布局基金，用时间换空间。老李一直说过，根据资金的流动性进行“短期——长期——中期”的规划，满足眼前的流动性，用长期的钱提高收益。

如果事前没有规划好风险，市场一震荡就担心基金下跌，心态不好，肯定就会影响操作，这也是不如其他人的一个关键因素。

曾见过某个投资者，一直抱怨买基金收益不高，一看大部分是货币和纯债基金。这样的投资完全是防御型的，好处是熊市抗跌，但是牛市就会踏空。对于基金而言，一定要股票型基金和债券型基金进行组合，可以主动管理的基金和被动指数基金搭配，国内基金为主海外基金为辅的搭配。只有这样才能在市场上对冲风险获取整体收益。

额外说一下，老李从不建议单独买纯债类的基金，纯债类基金是与股票型基金搭售的。因为纯债基金对标的是理财产品，股市好的时候，在跷跷板的效应下往往表现一般，甚至还可能短期亏损，对标理财不是一个确定性的品种。而股票熊市的时候，或者股债双牛的时候，债券型基金往往会有突出的表现。所以，把纯债与股票基金构建组合，其实效果会更好。

很多投资者在遇到基金表现参差不齐的时候，往往喜欢把盈利的赎回，把下跌的留下。久而久之持仓都没法看了，惨不忍睹。这就是典型的看局部不算大帐。

同一时间买入的基金，表现好的说明管理水平高，反而要留下。不能说涨的快反而丢掉，这不是劣币驱逐良币吗？

有时候投资就是要用理性来克服人性的弱点，这才能真正的让基金为我们创造价值。基金是一个专业化的工具，其中也有很多门道。它在家庭财富中，解决的是“远虑”而不是“近忧”，只有明确初心，建立了自己的投资原则，可在投资战术上拨云见雾，才会规避这些不会买基金的五种表现。

现在国家对基金投资给予很多政策支持，疫情之下我国经济也在率先复苏，基金是最适合普通居民参与资本市场的工具，没有之一。