普通人该不该玩投资（股票，基金，黄金，债券等）?

发布时间：2020-7-30 09:33阅读：627

资深期货投顾

期货从业7年

问一问

从提升个人生活质量的角度来看，所有人都需要投资。我们经常说的一句话就是自己手中的钱不值钱了，不值钱的原因有三个，一个是主观原因，两个是客观原因。

主观原因是自己缺乏投资理财的思维，只是把钱存银行吃利息，但是物价上涨的速度可能大于你存款增长的速度，即你存款的实际购买力不断下降，你的生活质量不断下降，这种情况下几乎是不可能提升自己的生活质量，更不可能实现阶级的跨越。两个客观原因一个是央行，一个是其他人。我们都说钱印多了，这个负责印钱的是央行，但是央行不是凭空印钱的，它要保持自己的资产负债表平衡，印出来的钱都是央行对全社会的负债，那么它得有相应的资产，过去是外汇占款，现在是各种粉。央行印出来的钱叫做基础货币，所以基础货币投放较多，会使我们手中的钱越来越不值钱。除此之外，我们一般都会说广义货币供应量非常大，即 M2 增速较大，这个 M2 就不仅仅是央行决定的，M2 等于基础货币乘以货币乘数。货币乘数取决于你身边的其他人，比如说，你身边有人按揭买房，贷款从而派生存款，会增加 M2，按揭贷款买房的人越多，货币乘数越大，M2 就会变得越大，你手中的钱就月不值钱了。所以，你会发现，社会中那些有钱的人，或者实现了阶级跨越的人，基本上都是通过两种方式实现的，要么是创业，要么是投资，本质上都是靠一样东西实现的，那就是持有资产，这种资产未来价格大涨甚至产生泡沫，使得他们一波流暴富，普通人不敢持有资产，所以他们手中的现金越来越不值钱。创业靠的是股权资产，买房靠的是房地产，买股票靠的是股权资产，买黄金也一样，买债券也一样，做大宗商品也是一样的。很多人都厌恶泡沫，这是不对的，人生发财靠泡沫，首先你要低价持有一种资产，然后这种资产在上涨的过程中产生了泡沫，然后你就财务自由了，实现阶级的跨越。你想一下，如果你不去投资，不敢持有资产，身边的人都去买房，货币乘数巨大，M2 推高，你手中的钱根本不值钱，你买什么资产都买不了的。所以，我个人的建议是，每个人都需要去持有资产，在你的认知范围之内，去持有未来可能升值的资产，不要总是存银行，穷人在存钱，富人在借钱，富人把穷人的钱借过来去投资资产，然后资产大幅升值甚至产生泡沫，再让穷人用一辈子来买这种资产。

2、工具选择看认知

当然，每个人由于认知或者能力的问题，对不同的资产认识不同，只能投资自己认知范畴之内的资产。在中国大部分人喜欢买股票，当然，有人甚至连股票都不会买，所以我们就简单地按照风险从低到高来介绍一下不同的资产投资。

我个人认为，对于大多数普通人来说，最为适合的投资是指数基金定投，也就是巴菲特推荐的，这个是被动投资，不需要考虑基金经理的实力，主要看该国家股票市场长期的大趋势，指数定投不可能让你暴富，但是从长期来看，可以让你跑赢市场平均水平，大部分基金经理的业绩从长期来看，都是跑不过市场的。所以这里追求低风险的投资者，每个月可以在股票账户找一些指数基金进行定投，最好是宽基指数，如果你对某个行业特别了解的话，也可以搞一下行业指数。这个适合缺乏投资知识，又不想冒很大风险，只想稍微让自己的财富保值增值，不求暴富的交易者。其次就是做股票了，这个是国内参与者比较多的一个市场，我个人觉得做股票想要赚钱就要找到质地好的成长股，大蓝筹缺乏成长性，营收增长比较稳定了，主要看它们的盈利状况，然后吃分红为主，想通过这一类股票赚大钱很难，不过中国的白酒和医药例外，好多大蓝筹还一直涨，像茅台这种的。做成长股，我们随着该公司的成长，市值往往会不断增长，从几十亿的小市值涨到最终几百亿甚至上千亿市值，这样你就可能大赚。这类股票找起来需要看自己的本事了，你如果是伯乐，A 股里面还真有这样的千里马，做成长股，首先要看它的营收，营收只要不断增长就没问题，因为这个阶段它在扩大市场占有率，营收增加是好现象，不必过分苛求它的利润状况。当它的营收涨不动了的时候，这个时候就需要要求它兑现利润了，如果利润能够如期兑现，基本上实值会稳定，如果利润兑现不了，那么基本上就是炒作，结果就是一地鸡毛。至于黄金白银这种贵金属，最为经典的就是中国大妈买黄金，贵金属每次大涨的时候，一般都是在遭遇某种系统性冲击之后，金融市场缺乏流动性，金银大跌，然后各国央行开始 QE，然后贵金属长期走牛，一直到各国纷纷退出 QE。当然，买黄金白银的方式有很多，可以是股票，可以是 ETF，可以是银行的贵金属，还可以是期货，持有现货或者现货等价物，在没有杠杆的情况下，持有还是不错的，这个可以作为一个阶段性的配置，可能不太适合长期或者永久性配置。期货是被妖魔化的品种，尤其是早期，国内好多大宗现货平台，基本上都是黑平台，各种现货沥青，现货原油的，基本上都是自营盘，利用美女头像，各种忽悠不懂的人去做交易，都是骗人的，人家想让你赚你就赚，想让你亏你就亏，让你赚点，然后拉更多的人进来，来玩的人钱多了，他们就慢慢收割，甚至直接跑路，平台都是假的。就是这帮人，把期货的名声给搞坏的。一般大众不了解其后，他们以为这个就是期货，其实不是的，这尼玛都是大宗现货交易平台，早起不规范，各种骗人的，期货是国家开设的，可以交割的，合法的、正规的赌场。我个人认为，世界上没有比期货和期权更好的市场了。很多人做期货都是小赚、小亏、大亏，就是没有大赚，其实是方法不对，如果你是来期货市场做套利的，追求低风险相对稳定的收益，那问题不大，你做做跨期，尤其是正套为主，反套为辅，风险是不大，收益也相对可观，但是前提是你资金量大，资金量小做这个没啥意思。大部分来期货市场做的就是投机，目的就是暴利，想做暴利，你就得想清楚，你用什么方法去做，什么时候有大行情，你怎么才能大赚、小赚、小亏，如果你能够实现这一点，那么你赚钱就是迟早的事情，只是你需要的行情早与晚的问题。当然，现在国内商品市场的期权也越来越丰富了，这个对于普通人来说是个跨越阶级的好工具，赚个几十倍的都不叫赚，赚个上百倍的都很正常，如果你能一次性赚到一千倍，那一下子就是人生的跨越，而市场确实存在这样的机会，你有没有方法，有没有胆量去拿到这样的机会。当然，债券是相对专业的人士玩的东西了，需要我们对宏观有一定研究，不仅是国内，还有全球宏观，对美联储的研究。这个难度是不小的，很多会研究的人，不会交易，有点可惜了。我喜欢把复杂的东西不断简化，简化到自己一下子就能运用的地步。我觉得债券的核心是研究利率，如果把利率周期搞清楚了，各个大类资产怎么去进行配置也基本上没什么问题了，这个是各类资产的锚，一般资金量巨大的宏观交易者，都重视对利率的判断，然后基于此来对大类资产进行配置，当然除了利率周期之外，还要看一下大类资产自身的估值情况。我个人比较喜欢用二维四象来分析问题，国内宏观分析一般使用货币信用框架，货币就是我们常说的利率情况，利率上升就是紧货币，利率下降就是宽货币；信用这个就像我们在银行的时候给企业授信一样，我们一般看社融情况，社融增加就是宽信用，社融下降就是紧信用。这样我们就可以把货币和信用分为四个象限，不同情况下我们对各类资产如何进行配置，股市，债市，商品，地产，现金等等，这个比传统的经济周期或者美林时钟更加有操作性。

3、通透之后无苦乐

有很多人想投资，去不想学习，你连基础的东西都没有去了解，就看着图去赌涨跌了，这样做往往是比较痛苦的，一方面没有得到自己想要的，另一方面自己也没有进步，可能一辈子都不理解自己做这件事情的本质。

当你对你做的这个投资或者投机真正想明白的时候，你就会越发轻松，你就觉得靠这个赚钱养家糊口没什么问题，同时你还在等待机会搞一波大的，亏钱了，你也亏的自信，亏得霸气，赚钱了，你也没有过分兴奋，因为一切都在你的意料之中，你只是等待这个时机的到来，而这个时机只是早到晚到而已。凡事预则立，不预则废。在这样的机会没有到来之前，你一定要把自己想要的都想清楚，把你的方法打通了，能够实现逻辑的闭环，小亏或者不亏，然后大赚。有时候道或术，别人可能一点就破，但是你自己怎么也突破不了那一点。当然，有的人你怎么点也没用，犹如对牛弹琴。所以，我个人给大家的建议是：第一，人生致富靠持有资产，你持有的这种资产上涨过程中产生泡沫了，你就财务自由了，很多人排斥泡沫，尤其是有文化的人或者公知，看到泡沫就去空，这是不对的，当你发现你的资产开始有泡沫之后，你可以不去加仓它，但不要扔了它，更不要做空它，而是继续持有，享受泡沫给你带来的资产快速增值；第二，自己多去学习研究，少听别人胡咧咧，大部分群和社交都是分散你的精力，对你的思考没什么帮助，静能生慧，你需要让自己静下心来，多去阅读，多去思考，多去复盘，多去总结。只有你自己去思考，复盘，研究和验证，你才能够形成自己的东西，你自己的东西是书本上没有的，是别人不知道的，这就是你的心得。如果你做的某个大类资产的投资，还没有形成自己的体系或者心得的话，那说明，你做的还不够，还需要继续去提升自己。到最后一定是非常简化的，大道至简，但是至简的这个过程可能会比较复杂。到目前为止，我个人最大的收获有两点：第一，头脑清醒，知道自己要什么，也知道自己该怎么做；第二，不忘初心，道心坚定！我觉得这两点非常非常重要，如果你想要的东西存在并且你的方法是对的，那么这两点相结合，你实现你想要的只是早晚问题！

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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