在中国软件突破历史新高、连续大幅上涨之后（8月29日以来累计上涨50%），市场起了中国软件大股东补涨这条线。

1）中国软件大股东是中国电子，中国电子旗下还有深桑达A、中国长城、深科技、华东科技、南京熊猫、上海贝岭等上市公司；所以中国软件大幅上涨之后，深桑达A、中国长城、深科技纷纷补涨。

2）与中国电子同等地位的还有中国电科，中国电科和中国电子是国家成面推动科技国产化的两个核心平台，素有国产双雄之称。中国电科旗下有海康威视、华东电脑、四创电子、国睿科技、太极股份、卫士通、天奥电子等上市公司，所以这几天华东电脑持续拉升也是中国软件补涨这条线。

这类补涨大伙也要重视，补涨程度可能比同行业补涨还要大，除了目前的中国软件的例子以外，还有今年2月份还有个典型案例是东方通信/东信和平，东信和平那一波补涨走出了7板的高度。

第三，补涨持续扩散，最终蔓延至全产业链。从整个5G产业链来看，补涨先从PCB扩散到射频天线、光模块，再扩散到中游主设备、下游物联网。

1）PCB属于基站上游材料，所以PCB的补涨最先是扩散到了基站产业链，例如射频天线、光模块、导热/电磁屏蔽材料、光纤等。上周研报社强调光模块补涨就是源于这条逻辑。

2）等5G上游基站产业链补涨了之后，资金继续向中下游挖掘，这两天中游主设备中兴通讯启动就是这个原因，同时今天下游物联网方向也集体爆发，除了世界物联网大会召开的消息刺激外，核心逻辑还是补涨。

所以从这一点看，现在大科技补涨已经扩散到了中游主设备、运营商和下游应用场景，接下来的补涨机会应该主要在这一块挖掘。