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以商品为生：商品基本面分析

发布时间：2019-9-5 13:44阅读：393

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基本面分析是一种检验商品的手段，试图预测未来价格阻力最小的路径。基本面分析的基础是供给和需求。

在查看商品价格时，供需概念等于一个简单的等式。但是，当你尝试预测未来商品的价格时，事情变得更加复杂。

大宗商品交易具有周期性。有时，石油或黄金等特定商品的供应将会紧张，这将推高价格。其他时候，商品价格过高，价格下跌。基本面分析的交易者喜欢寻找创了多年新高或新低的商品进行交易。最终，情况往往会改变，从而带来有利可图的交易机会。

使用基本面分析商品价格变动可以分解为简单的公式：

需求>供应=更高的价格
供应>需求=更低的价格

商品的供应

商品的供应量是从前一年的生产（库存）结转的数量以及当年生产的数量。例如，目前的大豆供应包括地里的作物和过去年度剩余的作物。通常情况下，从上一季度结转的越多，价格往往会越低。

许多因素影响商品的供应，如天气、种植面积、生产罢\工、作物灾害和科技进步。使用基本面分析时要记住的主要事情是商品的高价格导致产量增加。每个人都想赚钱，因此，当价格更高时生产特定商品更有利可图。正如你所料，随着价格走高，需求通常会下降。如果需求下降足够多，则会对价格施加下行压力。

商品的需求

商品需求是在给定价格水平下消费的数量。经验法则是，当商品价格走低时，需求会增加。相反，随着商品价格走高，需求将减少。大宗商品交易有句老话说：廉价可以治愈廉价（low prices cure low prices）。这意味着更多的商品将以更低的价格消费，从而降低供应量，最终价格上涨。

试想一下如何以每加仑1.5美元的汽油价格行驶更远的距离，而不是以3美元每加仑的汽油价格。商品的基本面分析是简单的经济学。随着商品价格的上涨和下跌，消费模式也会发生变化。

利用基本面分析来预测期货价格

价格在短期内会波动，因此进行短期交易时，用基本面分析商品的价格并不容易。新的商品交易者更难以做到这一点。我们建议新的交易者，甚至是经验丰富的交易者，在使用基本面分析来预测商品价格时，尽量采用长期交易策略。你应该寻找正在发展的趋势，这些趋势将导致供需因素的转变。

为了开始你对商品的基本面研究，有许多来源于政府编制的报告——美国农业部（USDA）、能源部和期货交易所。许多大型商品经纪人也会为其客户发布基本面研究报告。

查找所有当前数据并将其与前几年进行比较，以了解价格在这些条件下的反应情况，这似乎是一项艰巨的任务。目标是预测未来的供需情景。这样做几乎是不可能的，因为你将与拥有更多数据和经验更不用说是资源的专家进行竞争。

寻找趋势

你需要做的是寻找生产和消费的趋势，并以这种趋势进行交易。例如，如果玉米供应量达到五年来的最高水平，而我们刚刚种植了创纪录的玉米种植面积，那么玉米期货很可能会出现向下的趋势。你可能希望参与空头交易。

在某些时候，玉米价格将会移动到较低水平，需求将会增加。或者，在生长季节可能存在天气问题，这会降低玉米的产量。在这些情况下，你必须保持灵活性并意识到价格不会永远下降。

通过基本面分析可以更容易地发现商品的长期趋势，但我们更倾向于使用技术分析来捕捉商品价格的短期波动。大多数专业商品交易者喜欢通过基本面分析了解大宗商品的大格局，然后他们使用技术分析来计算他们的入场和离场时间。这是商品市场技术分析的本质。
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