1.牛市看涨价差组合
策略：买入一份实值看涨期权，卖出一份虚值看涨期权，期权有相同的到期日。
市场预期：牛市
风险：有限
回报：有限
盈亏平衡点：买入看涨期权行权价+支付的净权利金

2、牛市看跌价差组合
策略：买入一份虚值看跌期权，卖出一份实值看跌期权，期权有相同的到期日。
市场预期：由中性到偏多
风险：有限
回报：有限
盈亏平衡点：卖出看跌期权行权价-收到的净权利金

3、熊市看涨价差组合
策略：买入一份虚值看涨期权，卖出一份实值看涨期权，期权有相同的到期日。
市场预期：由中性到偏空
风险：有限
回报：有限
盈亏平衡点：卖出看涨期权行权价+收到的净权利金

4、熊市看跌价差组合
策略：买入一份实值看跌期权，卖出一份虚值看跌期权，期权有相同的到期日。
市场预期：熊市
风险：有限
回报：有限
盈亏平衡点：买入看跌期权行权价-支付的净权利金