当你还在按市值摇新股时，上市公司却热衷于用募集资...

当你还在按市值摇新股时，上市公司却热衷于用募集资金购买银行理财产品，为何？

发布时间：2018-11-6 09:15阅读：788

匹夫

股票入驻8年

问一问

当你还在按市值摇新股时，上市公司

却热衷于用募集资金购买银行理财产品，为何？
人民币升值背景下，上市公司使用IPO募集资金或增发所得资金通过购买银行的1年期或几年期理财产品，从银行获得购买理财产品的收益凭证，再以收益凭证通过反向抵押的方式从银行获得相应数额贷款，提前将该笔资金套出，并告知银行该笔贷款的获得方为上市公司在海外（通常为香港）注册的分公司（壳公司），最后由海外分公司通过人民币海外市场的利差套利（金融危机后，美元、欧元、日元的利率陆续下调为接近零的利率，与人民币利率之间存在明显的利差空间）交易将这笔资金及理财产品的大部分收益（另外部分收益由人民币海外市场经营人民币业务的外资银行获取）通过虚假贸易的方式带回国内，所得理财产品收益部分用于购买一线城市的房地产等升值资产，所得贷款资金再次购买银行理财产品，再次抵押理财产品收益凭证，如此反复操作，一年的收益率达到数倍以上（上述过程也就是大家经常在媒体看到和提到的“无真实贸易背景的进出口贸易”，，股民可上网搜索各地银监局对辖区内银行的处罚通知书内容，其中许多银行被惩罚的原因之一多涉及对“无真实贸易背景的进出口贸易”审查不严及为虚假贸易背景的企业提供票据融资便利），上述套利交易一本万利，过去10余年，在人民币国际化口号及人民币升值大背景的掩护下，热钱、银行理财资金通过上述方式源源不断的流入中国，是导致中国房价暴涨及实业空心化的主要原因和资金来源，目前人民币进入贬值周期，理财资金、热钱又通过与上述交易方式相反的方向流出，使外汇滞留海外，疯狂搜刮、抽取民脂民膏，最终，一地鸡毛（网上搜索“嘉能可”公司的贸易模式和自贸区“融资铜”仓单有关的报道，从中能得到有关上市公司理财资金和银行理财资金的去向与盈利模式完整详细的答案）。
“人民币升值外贸‘出口’就多，人民币贬值，外贸‘进口’就多。当然，这与经济学有关汇率的规律正好相反。可能，有些进出口根本就没有真实的货物流动，只是‘美元‘在国内国外的倒腾而已。”“ 外汇除了通过金融项下流出，还可以通过贸易项下的流出，比如在人民币升值阶段可以通过高价出、低价进的方式，让更多的外汇流入到国内换为人民币，”这就是近10余年房价暴涨的根源和资金主要来源（2013年—2014年中央电视台财经频道的“经济半小时”栏目有几集节目详细介绍上述套利交易过程）。“当人民币有贬值趋势时，会采取低价出、高价进的方式，使得一部分外汇滞留国外。”(资金减少了，资产泡沫是否会破灭？拭目以待）
当你还在按市值摇新股时，新老上市公司手握募集资金热衷于购买银行理财产品（不务正业），进行套利交易，玩空手套白狼的游戏，将风险与泡沫变相转嫁给投资者，却将好处装入少部分人腰包，值得吗？
有两种制度环境，一种环境下，财富奖励劳动、智慧和价值创造，这种社会自然走向公平、繁荣和生机勃勃；另一种环境下，财富以马太效应的方式加倍奖励坑蒙拐骗、资本运作、制度套利，这种社会势必走向产业空心、贫富分化、道德沦丧的境地。转发及舆论监督是散户追求公平、公正、公开市场环境唯一有力的武器。
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