产品名称

华泰期货泛涵隆元2号资产管理计划

产品投资建议方

北京泛涵投资管理有限公司

投资建议方办公地址

北京市海淀区阜石路甲69号院2-3-2-331

投资建议方投资经理

陈美花

投资建议方投资经理简介

陈美花，毕业于英国卡地夫大学（CARDIFF UNIVERSITY），MBA。

9年证券从业经历, 深圳礼一主要创始人。自2006 年开始从事指数高频交易、研究，全面深刻理解量化交易，具有丰富的实践经验，对高频交易完整业务链具有丰富的管理经验。

投资业绩：1、高绝对回报率：连续三年大幅跑赢大盘，三年复合收益率16%；2、超高夏普比率：三年夏普比例分别为6.0、5.4、8.4，，市场中同类产品绝对领先地位；3、“零回撤”：月度净值零回撤。90%以上的周无回撤，周回撤最大值在千分之五以内。

产品类型

量化交易、高频套利

预期年化收益率

（1）封闭期内产品预期年化收益16%（扣费前），

优先级预期年化收益=16%*0.6/0.9=10.67%（扣费前）

普通级预期年化收益=16%*0.2/0.1=32%（扣费前）

（2）封闭期结束转为管理型后，产品不设分级，产品预期年化收益16%（扣费前）

投资目标

以绝对收益为目标，在风险有效控制的基础上，力争投资资产的稳健增值

预计募集规模

5亿,优先级4.5亿，普通级0.5亿，100万起，10万递增

产品期限

10年

预警线

0.9500元

止损线或平仓线

0.9300元

是否分级

封闭期【6个月（含）】：分级，优先：普通=9:1，华泰证券代销，负责优先、普通资金的募集

第7个月（含）起：转为管理型

投顾是否跟投

否

投资范围

投资在上海证券交易所、深圳证券交易所、中国金融期货交易所挂牌交易的所有投资产品、中国证券业监督管理委员会许可发行的债券、基金及现金管理类的理财产品（非融资类）等。

投资限制

1、证券持仓数量控制

投资于一家上市公司所发行的股票，不得超过该上市公司总股本的4.99%，同时不得超过该上市公司流通股本的10%，因证券市场波动、上市公司合并、资产管理计划规模变动等因素致使资产管理计划投资不符合本条约定的投资限制的，应当在10个交易日内调整完毕，遇股票停牌等限制流通的情况，调整时间顺延。

2、证券持仓成本控制

（1）本计划投资于单一股票（包括创业板）不得超过本计划资产净值的20%（按成本计算），因证券市场波动、上市公司合并、资产管理计划规模变动等因素致使资产管理计划投资不符合本条约定的投资限制的，应当在10个交易日内调整完毕，遇股票停牌等限制流通的情况，调整时间顺延。

3、证券持仓市值控制

（1）本计划投资于创业板的股票市值合计不得超过计划资产净值的30%。创业板ETF除外。

（2）不得主动投资ST，S，*ST，S*ST，SST等股票,被动持有的需五日内卖出。

（3）不得参与融资融券、定向增发、正回购、非上市公司股权和私募股权投资等。

4、资产类别市值控制

（1）在任一交易日日终，持有的权益类资产市值和金融衍生品类资产持仓保证金的总额不得超过计划资产总值的98%。

（2）任一交易日盘中，ABS风险敞口不超过计划资产净值的20%；任一交易日终，ABS风险敞口不超过计划资产净值的5%。

注：ABS风险敞口=（权益类证券多头市值-卖出期货合约价值+买入期货合约价值-卖出实值看涨期权对应标的资产价值+卖出实值看跌期权对应标的资产价值）的绝对值。

（3）在任一交易日日终，期货账户（含股指期权）权益金额不超过资产管理计划净资产的30%，期货账户风险度（持仓保证金/期货账户权益）不超过70%。

期货和权益持仓限制比例数据按最新价进行计算。

（4）证券账户的衍生品账户权益不超过委托资产净值的30%，且衍生品持仓保证金不超过委托资产净值的20%。

投资策略

包括：ETF/LOF 折溢价套利、基差套利、事件套利。

ETF/LOF 折溢价套利：只要市场出现的买卖价格大于ETF和股票间的转换成本，就存在这种套利机会。

期现基差套利：期现间升/贴水（期现套利）：期现套利是目前主流套利模式，也是可以吞吐资金量较大的套利模式，具有流动性好，持续时间长等特点，利润空间大。

跨期套利：在市场预期稳定的情况下，不同交割日期合约的价差，应该是稳定的，一旦价差发生了变化，则会产生跨期套利机会。本质上，对不同交割期的合约同时进行低买高卖，即同时买入价值被低估的合约而卖出价值被高估的合约。

事件套利：特殊的市场微观结构（如频繁停牌、长期停牌、T+1结算周期等）提供的套利机会。

估值日

每周估值并发送给华泰证券

封闭期

自成立之日起6个月（含）

开放日

封闭期结束后开放一次，分配收益，第7个月（含）起，每月20日开放一次

受托人

华泰期货有限公司

托管人

中国工商银行股份有限公司广东省分行营业部

证券经纪商

华泰证券股份有限公司

期货经纪商：

华泰期货有限公司

费用

初始认购费：0

托管费：0.1%,按日计提，按月支付

华泰期货管理费：0.09%，按日计提，按月支付

运营外包服务费：0.08%，按日计提，按月支付

泛涵投资建议费：1.125%，按日计提，按月支付

代销机构销售服务费：0.375%，按日计提，按月支付

业绩报酬：

1、封闭期结束后开放一次，分配收益。收益分配：（1）若净值小于等于1.0000元，则分配时优先保证优先级的本金；（2）若净值大于1.0000元，优先：普通=6:4；投顾收取普通级50%的业绩报酬

2、第7个月起，产品转为管理型，每月开放一次，开放日按照20%计提浮动业绩报酬；

赎回费：0

其他费用说明：无

推介期

201505

其他情况说明

1号资产管理计划 3月发行 现在优先级收益5%以上 年化27%收益

联系人与联系方式

华泰证券单攀峰13521068245